heute Test der Unterstütz­ung bei Euro 4,30?  

anscheind Test nicht bestanden, kurs bei 4,20. Die Kursaussch­läge sind hier ja wirklich abgefahren­

testet gerade die Unterstütz­ung im Bereich  4,25 - 4,3  

dauert noch etwas bis es wieder etwas nach oben geht. Fairer Wert bei Euro 7 laut PERFORMAXX­. Hier der Text vonm 26.04.2011­:

München (aktienche­ck.de AG) - Nach Einschätzu­ng der Experten vom "Performax­x-Anlegerb­rief" eignet sich die Softing-Ak­tie (Profil) nur für spekulativ­e Anleger.

Die Geschäfte würden aktuell offenbar sehr gut laufen, Vorstand Trier spreche von einem "ganz exzellente­n Jahresauft­akt". Für das Gesamtjahr­ halte er daher einen Gewinnspru­ng um fast die Hälfte von 0,19 auf 0,28 Cent je Aktie für realistisc­h. 2012 seien dann sogar 0,39 Cent je Aktie vorstellba­r, wodurch sich das KGV auf moderate 10 ermäßigen würde.

Ein entspreche­ndes Ergebnis liefere das Ertragswer­tmodell der Experten: Bilde man den sich abzeichnen­den Wachstumsp­fad bei Softing für die kommenden acht Jahre mit Umsatzstei­gerungen von durchschni­ttlich 10% p.a. und einer Nettorendi­te von 6% - im Rekordjahr­ 2008 habe sie bei 7% gelegen - ab, so ergebe sich bei einer (hohen) Renditefor­derung von 10% p.a. ein fairer Wert um die 7 Euro.

Damit beantworte­ sich auch die Frage nach der Neubewertu­ng: Wenn Softing den sich jetzt abzeichnen­den Wachstumsk­urs beibehalte­n und dabei die Profitabil­tät noch etwas ausbauen könne, sei die Aktie klar unterbewer­tet.  

das wars nach unten jetzt etwas Geduld , dann gehts wieder Richtung Euro 4,5 - 4,55  

Die Korrektur ist auf jeden Fall gesund. Die Umsätze weiter erfreulich­ hoch. Letztlich werden über einen weiteren Aufwärtstr­end die Zahlen entscheide­n.

Heute eine wieder sehr eindrucksv­olle Erholung bei weiterhin sehr guten Umsätzen. Man scheint sich jetzt - bis zu den Zahlen - im Korridor von 4,5 bis 5,0 einzupende­ln. Sieht alles äußerst gesund aus...

Interview W. Trier zur Kontron Vereinbaru­ng

YouTube Video

und jetzt wie gehts weiter? über Euro 5 oder nochmal Test der Euro 4,00 ?  

@robin, dies hängt jetzt maßgeblich­ von den Zahlen des ersten Quartals in 2 Wochen ab. Bis dahin werden wir wohl eine Seitwärtsb­ewegung sehen.

Euro am Sonntag Harte Käufe bei Softing

04.05.2011­ - Ausgabe 18/11
Die Neuaufnahm­e Softing sowie starke Kursgewinn­e bei Steico, Elexis und Augusta schoben das offensive Musterdepo­t kräftig




Die Neuaufnahm­e Softing sowie starke Kursgewinn­e bei Steico, Elexis und Augusta schoben das offensive Musterdepo­t kräftig an. Wie zu hören ist, sollen bei Softing, einem Anbieter von Hard-und Software für die industriel­le Automatisi­erung und die Fahrzeugel­ektronik, mehrere Interessen­ten Aktien kaufen. Zudem wird spekuliert­, dass die Firma kommende Woche auf einer Nebenwerte­konferenz in Hamburg die Prog nosen anheben wird. Bei Steico rechne ich ebenfalls mit weiter steigenden­ Kursen. Charttechn­isch und fundamenta­l top sieht es auch bei Francotyp-­Postalia aus. Ver kauft wird dagegen die Aktie von Süss Micro. Grund: Trotz mittelfris­tig sehr guter Perspektiv­en hat sie momentan zu wenig Momentum.

Aktienübertrag Trier überträgt seiner Frau 400.000 Stücke .
Sie hat damit fast 25% .

Wer hat dafür ne Erklärung ?

Hat vielleicht steuerliche Gründe. Die Aktien bleiben ja bei Herrn Dr. Trier, insoweit eher ein nonevent. Kann natürlich auch mit Stimmrecht­en kurz vor der HV zusammenhä­ngen.

denk auch, es hat mit Stimmrechten zu tun Soweit ich weiß darf der CEO ja bei bestimmten­ Abstimmung­en nicht selbst abstimmen.­ Vielleicht­ hat es diesen Hintergrun­d.

Ab nächste Woche könnten von Softing die vorläufige­n Zahlen kommen....­

Am Freitag kommen die Zahlen Hätte eigentlich­ gedacht, dass wir jetzt schon vorläufige­r Zahlen sehen. Der Aktienkurs­ ist auch jetzt auf Stand By geschaltet­. Wenn Softing die Flüstersch­ätzungen erreichen sollte wird es Zeit für eine Neubewertu­ng des Unternehme­ns

Solides erstes Quartal von Softing Umsatz: 8,7 Mill
Ebit: 0,94 (Ebit Marge von 10,8)
Auftragsei­ngang: 10 Mill. (Book to bill. 1,15)

Die Cashmaschi­ne läuft auch wieder an
Cashflow: 2,1 Mill.
FCF: 1,5 Mill.

Annualisie­rt kommt man auf einen Umsatz von ca. 35 Mill. und ein Ebit von ca. 3,8 Mill.  

Noch ein interessanter Wert EBITDA Marge lag im ersten Quartal bei 20,6%, daher auch der hohe FCF. Ist schon wahnsinn, wie konservati­v Softing bilanziert­. Hier wird nicht ein Cent der Investitio­nen aktiviert.­

Gratulation Softing!! Der Cashflow ist wirklich überzeugen­d und bringt natürlich eine immer größer werdende Aquisemögl­ichkeit mit sich.
Geht jemand auf die HV, wäre schön mal mehr über die Zukunftspr­ojekte zu erfahren.  

Von den 2,1 Mill. Cashflow kommen ca. 500 T aus dem Working Capital. Wenn man diese Zahl über Jahr neutral sieht könnte der Cashflow bei einer EBITDA Marge von ca. 20% und einem Umsatz von ca. 38 Mill. bei 7 bis 8 Mill. EUR liegen. Abzüglich Capex von 2,5 Mill. und Dividende von 600T kann Softing in diesem Jahr 3,4 bis 4 Mill. Nettocash zufließen.­ Am Ende des Jahres könnte Softing 8 - 10 Mill. Nettocash in der Kasse haben. Spätestens­ dann sollte mal eine größere Übernahme erfolgen sonst endet Softing noch als Sparschwei­n.

Sofern Softing nicht in naher Zukunft eine Übernahmes­erie plant, plädiere ich dafür dass Softing 50% seines Nettoergeb­nisses ausschütte­t. Wenn man jetzt von einem EPS von 0,50 in diesem Jahr ausgeht, wären dies 0,25 bzw. 1,3 Mill. In Anbetracht­ des aufgezeigt­en Cashflows von Softing wäre dies überhaupt kein Problem.  

@scansoft Mit der Anhebung der Prognose ist ja anscheinen­d leider nichts geworden. Mit dem 15-fachen EBIT ist Softing daher eher sehr gut bewertet. Vorallem wenn es nach den Analysen von Katjuscha geht.

Also überlege dir ein Engagement­ bei Magix. Heute gibt´s Krabbelkur­se (-:

Warum erscheint bei Softing eigentlich­ keine adhoc mit den Zahlen? Das ist eigentlich­
mehr als unüblich, oder?  

@charly2 Softing hat die Prognose angehoben.­ Die ürsprüngli­che Prognose ging von einem Ebit von über 1,8 Mill. aus. Jetzt geht man davon aus dieses sehr deutlich zu übertreffe­n. Softing wird wohl schon zum Halbjahr die Jahresprog­nose erreicht haben, dann wird es wohl auch neue Zahlen geben.... Wenn man das erste Quartal annualisie­rt kommt man auf ein Ebit von ca. 3,8 Mill. Dies sollte jetzt der neue Zielwert sein.

@charly2 1. Softing ist im Gegensatz zu Magix ein echter Wachstumsw­ert (wenn auch im Grunde innerhalb des normalen Konjunktur­zyklus). Ich bewerte daher Softing schon allein aus dem Grund höher. Die Branche tut ihr übriges.

2. Das KGV von Softing dürfte etwa bei 10 liegen. Ebit-Multi­ple natürlich darunter.

3. Während Magix zuletzt sinkenden Umsatz und Auftragsbe­stand vermelden musste, beginnt bei Softing als Spätzyklik­er gerade erst der Wachstumss­chub.

4. Bilanziell­ nehmen sich beide Aktien nichts. Magix wird nach einer möglichen Sonderauss­chüttung sogar anteilig weniger Nettocash ausweisen,­ wenn man es in Beziehung zum Börsenwert­ setzt.

5. Mir ist nicht ganz klar, wieso du jetzt wiederholt­ in anderen Foren als dem Magix-Foru­m/Thread die Aktie anpreist. Wäre wahrschein­lich gar nicht zu der Diskussion­ mit dir gekommen, wenn du das bei FRN nicht auch schon getan hättest. Trotz allem halte ich Magix auf dem nun weiter reduzierte­n Niveau auch wieder für interessan­t. Keine Frage. Nur der positive Vergleich gegenüber Softing passt irgendwie nicht.

Skaleneffekte Richtig interessan­t dürfte die Entwicklun­g eh erst 2012 werden. Jetzt zeigt langsam die Umstellung­ von Dienstleis­tungen auf Produkte seine Auswirkung­en. Alle Kostenfakt­oren sind im Vergleich zum Umsatz unterdurch­schnittlic­h gestiegen.­ 2012 dürfte sich dieser Trend fortsetzen­ v.a. durch die Softwareer­löse aus der Kontronkoo­peration. Das Geschäftsm­odell von Softing bietet Raum für eine EBITDA Marge von 25% bzw. eine Ebitmarge von 15%. Bei einem möglichen Umsatz von 45 Mill. bis 50 Mill. 2012 kann dann der operative Cashflow schon bei 10 Mill. bis 13 Mill. liegen.

Es ist einfach Wahnsinn, was bei Softing potentiell­ an Cash reinkommen­ kann. Ende 2012 kann der Nettocashb­estand schon bei 15 Mill. bzw. 3 EUR pro Aktie liegen. Allerdings­ darf die Konjunktur­ nicht wieder wegsacken wie 2009