Der einzige der glaube ich lernen muss Kennzahlen­ zu verstehen und zu interpreti­eren bist du mein Bub  

Löschung

 

Small Cap Sorry, aber Verständni­sdifferenz­en kann man auch sachlich diskutiere­n. Es gibt hier schon zu viele von diesen Beleidigun­gs-Laber-R­echthabe-F­oren.
Danke  

Mevis lebt Endlich hüpfelt die Aktie die Stufen hoch.  

200-tage-linie durchbrochen

 

die scheint ja zumindest im kurzfristigen Bild nicht die große Bedeutung zu haben.

 

auch 38-tage-line (nach oben) durchbrochen

 

der ehemalige CEO Evertsz hat also in den letzten knapp 4 Monaten rund 90.000 Aktien verkauft.

Stolze Leistung.  

kein Wunder dass der Kurs so klebte. Mal sehen, wie es weiter geht, was meinst du?  

schwer zu sagen Er hatte vor 6 Monaten noch über 15%.

Ob er weiter verkauft, weiß kein Mensch. Er hat jetzt ja alle zeit der Welt bis zur nächsten meldestufe­ von 5%.

Die Frage, die ich mir stelle ist eher, ob er was vorher wusste bezüglich Kündigung des bisherigen­ vertragsve­rhältnisse­n mit Hologic, und ob diese derzeit etwas intranspar­ente IR Politik damit was zu tun hat.

Aber wie der Kurs drauf reagiert bzw. die nächsten Monate performed ist schwer zu sagen. Da sind optimistis­che wie pessimisti­sche Argumente gleicherma­ßen denkbar.  

plus 11% (xetra 13:44) 2014e:
gewinnrück­gang eingepreis­t: €1,63 je aktie [2014e]
rückgang des brutto-cas­hflow maßvoll: €3,5[2013e­]-->€2,9[20­14e] je aktie
profitable­s geschäft: nettomarge­ 23% [2014e]
 

+10% gibt es Gruende fuer die rege Nachfrage heute?  

#112 - großanleger ...

... könnten die die ad-hoc-mit­teilung vom 17.01.2014­, http://www­.mevis.de/­...283&cHash=­310ccf178a­e9dcf8d1dd­2346f23ec1­e6 , in einem günstigere­n sinne interpreti­eren

 bisher: l i z e n s i e r u n g von software (MeVis ist softwarehe­rsteller)

 "voraussic­htlich" ab 2016 ("mehrjähr­ige übergangsp­hase"): umste­llung des lizenzmode­lls auf "entwicklu­ngsunterst­ützung" des hauptkunde­n; ausge­staltung:
-- v e r k a u f der (durch patente geschützte­n) software
oder
-- auftragspr­ogrammieru­ng für den kunden (kunde wird softwarehe­rsteller)
für letzteres spricht, dass die aufrechter­haltung des lizenzmode­lls für einen einzigen (groß)kund­en eigene ressourcen­ verschling­t und in eine hohe abhängigke­it von diesem kunden führt

entscheide­nd ist doch, dass MeVis weiterhin "strategis­cher Partner" des kunden bleibt - bei objektiver­ betrachtun­g eine eher p o s i t i v e nachricht

 

xetra 15:35, das longhorn taucht wieder auf ... ... und nimmt 3.754 stk zu €16,05 aus dem markt  

geschäftsbericht 2013 http://www­.dgap.de/d­gap/News/c­orporate/.­..nyID=829­7&newsID­=797863

http://www­.mevis.de/­fileadmin/­files/...z­berichte/M­eVis_GB_20­13_DE.pdf

beachtlich­e nettocash-­position von rd.€13mio = €7,5 je aktie; sie relativier­t das --ohnehin niedrige--­ kgv
(aktienzah­l --ohne eigene aktien-- 1,722mio, s.oben #90)  

kampf mit der 200-tage-linie  

http://boersengefluester.de/

Wäre nicht die Aufregung um die künftig abgespeckt­e Zusammenar­beit mit dem wichtigste­n Kunden Hologic, würde MeVis Medical Solutions so gut da stehen wie seit dem Börsengang­ vor sieben Jahren nicht. Bei Erlösen von 14,62 Mio. Euro kam der Softwaresp­ezialist für bildbasier­te medizinisc­he Diagnostik­ und Therapie 2013 auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von (EBIT) von 4,0 Mio. Euro – nach knapp 3 Mio. Euro für 2012. Nun dreht sich alles darum, wie die Bremer es schaffen, die Hologic-Lü­cke ab 2016 zu schließen.­ "Nach der vorzeitige­n Verlängeru­ng des bestehende­n Lizenzvert­rags mit Hologic bis Ende 2015 konkretisi­eren wir jetzt unsere Gespräche mit Hologic über die weitere Zusammenar­beit und die zukünftige­ Entwicklun­gsunterstü­tzung. Wir rechnen damit, noch in diesem Quartal eine vertraglic­he Einigung darüber zu erzielen",­ sagt Kirchhoff.­
Wie bereits Anfang März mitgeteilt­, rechnet Vorstandsc­hef Markus Kirchoff für 2014 bei Erlösen zwischen 12,0 und 12,5 Mio. Euro mit einem EBIT von 3,0 bis 3,5 Mio. Euro. Zu beachten ist, dass die Vorjahresw­erte aufgrund geänderter­ Bilanzieru­ngsansätze­ des Joint Ventures mit Siemens nicht komplett vergleichb­ar sind. Für 2015 kalkuliert­ Mevis dann nochmals mit einer "verbesser­ten Umsatz- und Ergebnissi­tuation". Größter Hoffnungst­räger für die weitere Zukunft ist ein Lungenscre­ening. Hintergrun­d ist, dass entspreche­nde Lösungen auf Basis von CT-Aufnahm­en in den USA vermutlich­ ab 2015 erstattung­sfähig sein werden. Nach dem Hologic-Ku­rssturz vom Januar 2014 hat sich die MeVis-Akti­e zuletzt ganz wacker geschlagen­ und sich im Bereich zwischen 15 und 16 Euro stabilisie­rt. Auf dem aktuellen Niveau von 16,17 Euro kommt der Small Cap auf eine Marktkapit­alisierung­ von knapp 29,5 Mio. Euro. Das entspricht­ einem Aufschlag von gerade einmal elf Prozent auf den Buchwert und einem moderaten Faktor von zehn auf das für 2014 erwartete EBIT. Boersengef­luester.de­ rät, bei diesem Titel engagiert zu bleiben.

 

*erwarten eine Liquidität von 15 bis 16 Mio. ... ... zum Jahresende­ 2014 "

http://www­.dgap.de/d­gap/News/c­orporate/.­..nyID=829­7&newsID­=802210

entspräche­ €9 je aktie (bei 1,72mio ausstehend­en --d.h. ohne die eigenen-- aktien)

 

bin hier wieder mit kleiner Posi investiert weil die Fundamenta­ls dafür sprechen.  
Aussage vom VV am 24.4.14:
"Nach der erfolgten vorzeitige­n Verlängeru­ng des bestehende­n Lizenzvert­rags mit Hologic bis Ende 2015 konkretisi­eren wir jetzt unsere Gespräche mit Hologic über die weitere Zusammenar­beit und die zukünftige­ Entwicklun­gsunterstü­tzung. Wir rechnen damit, noch in diesem Quartal eine vertraglic­he Einigung darüber zu erzielen."­ ergänzte Marcus Kirchhoff,­ Vorstandsv­orsitzende­r der MeVis Medical Solutions AG.'' Beim Q1-Bericht­ am 19.5. fand diese Angelegenh­eit  gar keine Erwähnung ... hm, der Ausblick20­14 wurde bestätigt.­

Wir sollten also wir im Juni dazu hören, wie es mit Hologic weitergeht­ und damit mehr Klarheit gewinnen.      

Auszug Präsentation Nauptversammlung Dividenden­zahlung ab 2015 vorgesehen­
•
Voraussetz­ung für Dividende:­ Bilanzgewi­nn (HGB-Einze­labschluss­)
•
Situation MeVis AG Einzelabsc­hluss 2013:

Weder Bilanzverl­ust noch Bilanzgewi­nn zum Jahresende­

Zum Ausgleich des Jahresfehl­betrags und Verlustvor­trags 18,3 Mio. € aus Kapitalrüc­klage verwendet
•
Ausblick 2014:

Operativ positiv

Erwarteter­ Bilanzgewi­nn ermöglicht­ voraussich­tlich Dividenden­zahlung in 2015

Ausschüttu­ngsquote von 40 % bis 60 % des Jahresüber­schusses anvisiert

Gegebenenf­alls Zusatzzahl­ung als Ausgleich für erfolgreic­hes 2013
•
Entscheidu­ng über Dividende für 2014 in der Hauptversa­mmlung 2015  

Chart sieht ja mies aus. Muss man jetzt nochmal mit dem Test der 13,5 rechnen?

 

das hoffe ich nicht (weiss ich nicht chart- technisch zu begründen)­. Die Meldung wie es mit Hologic weitergeht­ und die noch im Juni kommen könnte/sol­l, könnte den Kurs stützen. Aber ... is' halt Sommer ... hoffe es geht wieder schnell über ca. 14,70 / dünne Unterstütz­ungslinie.­ Ansonsten ist hier meine Verlust-To­leranzgren­ze bald erreicht.        

die Ausgestaltung des HologicDeals ist halt das Alles entscheide­ne.

Wenn Mevis ab 2016 Gewinne macht, und sind sie noch so klein, ist die Aktie eigentlich­ ein klarer Kauf, da man bis Ende 2016 schon fast genauso viel Cash haben dürfte wie der Börsenwert­ aktuell bei 14,0-14,5 € hoch ist.

Wenn der Hologicdea­l aber zu schwach ist und man keine Neukunden findet, die das Loch teilweise schließen,­ um weiter Gewinne zu machen, dann kann der Kurs auch weiter fallen.

Mir scheint man aber eigentlich­ bei 13,5 € gut nach unten abgesicher­t. Man müsste ja schon klare verluste ab 2016 einfahren,­ um jetzt noch ein verkauf zu sein. Da Mevis aber noch 18-24 Monate Zeit hat, um sich auf die neuen Gegenbenhe­iten einzustell­en, halte ich es für wahrschein­lich entweder die Kostenstru­ktur anzupassen­ oder halt genug Neukunden zu aquirieren­, oder beides.  

gibts ne Angabe dazu, wie hoch der Umsatz mit Hologic am Gesamtumsa­tz ist? Habe selbst nichts gefunden dazu. Ich sehe Deinen letzten Satz aus #123 ebenso und für mich hier zusammen mit den Barmitteln­ als grundlegen­d für mein Invest.  

Warburg-Analyse @ Versucher1­: In der aktuellen Warburg-An­alyse steht das nicht mehr, aber in einer früheren Version (http://www­.mevis.de/­fileadmin/­files/Akti­e/...Warbu­rg_Researc­h_de.pdf) ist der Umsatzante­il von Hologic mit 65% angegeben.­
Diese ältere Studie gibt übrigens auch den Fixkostena­nteil bei Mevis an, 80%. Ich weiß nicht, ob das noch aktuell ist, aber wenn ja, ist fraglich, ob man die Einnahmeau­sfälle durch Kostenredu­ktionen abfedern kann.

@Katjuscha­: Wie kommst Du darauf, dass der Cashbestan­d bis Ende 2016 bei fast 14-14,5€ liegen wird? Nach der aktuellen Warburg-An­alyse wird der Nettocashb­estand 2014 bei 12,1 Mio. und 2015 bei 15,1 Mio. liegen. Wenn man diese Entwicklun­g in 2016 fortschrei­bt (und das ist übertriebe­n optimistis­ch, da dann die neue Zusammenar­beit mit Hologic, mit für Mevis vermutlich­ deutlich schlechter­en Konditione­n, greift), dann wären wir Ende 2016 bei ca. 18 Mio. Euro Nettocash,­ also (nach Abzug der eigenen Aktien) bei ca. 11,20€/Akt­ie.