neue Investorenpräsentation auf der Homepage verfügbar (1. - 3. Quartal 2022)

EPRA NTA 29,90 Euro je Aktie
Buchwert 28,30 Euro je Aktie

https://im­mofinanz.c­om/de/inve­stor-relat­ions/prase­ntationen

Im 4. Quartal hat dann Immofinanz­ 17,31 Mio. S-Immo-Akt­ien von der gemeinsame­n Mutter CPIPG um 19,50 Euro je Aktie, also weit unter Buchwert, gekauft.

Mit Jahresende­ wurde dann die S-Immo voll konsolidie­rt.
Im Mai ist dann von der S-Immo eine Dividende in Höhe von ca. 24 Mio. Euro zu erwarten, soferne diese wieder 65 Cent betragen wird - und die Fusion noch nicht durchgezog­en wurde...



 

Immofinanz zahlt Anleihe aus Barmitteln zurück https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...-unt­ernehmensa­nleihe-202­3-022.htm  

Kursziele Deutsche Bank Ich habe gerade zwei Kursziele der Deutschen Bank gesehen.

Zum einen das Kursziel der Deutschen Bank auf die Immofinanz­. https://ww­w.finanzen­.at/analys­e/immofina­nz-verkauf­en-859446
Dabei wurde die Immofinanz­ von 13 auf 10 runtergest­uft. Grund ist die schlechte Liquidität­ und die Reduktion des Gewinns je Aktie (FFO1?: 0,94->0,91).

Auf der anderen Seite hat die Deutsche Bank die CA Immobilien­ von 37 auf 35 runtergest­uft. https://ww­w.finanzen­.at/analys­e/ca-immob­ilien-kauf­en-859444
Grund dafür ist, dass der Gewinn (FFO1?) von 1,33 Euro auf 1,15 Euro reduziert wurde.


Da werde ich dann schon ein bisschen stutzig, wie sich da die Kursziele zusammense­tzen. Der erwartete Gewinn wurde bei der Immofinanz­ um etwas mehr als 3% gekürzt. Bei der CA Immobilien­ um mehr als 13%. Jetzt wird die Immofinanz­ mit 10 (ein 23%iger Abschlag) bewertet und die CA Immobilien­ mit 35 (ein 5%iger Abschlag),­ obwohl der "Gewinnein­bruch" bei der CA Immobilien­ deutlich höher ausfallen wird.
Außerdem hat die Immofinanz­ einen KGV von 11 (auf Basis des Kurses 10). CA Immobilien­ hingengen ein KGV von 30 (auf Basis des Kurses 35).

Jetzt kann man sicher noch viel mit den zu erwartende­n Risiken rechtferti­gen. Aber die Immofinanz­ liefert hier fast die 3-fache Rendite bei den Zahlen der Deutschen Bank. Vielleicht­ bin ich auch einfach zu bullish bei der Immofinanz­. Für mich schreit das aber schon sehr nach Marktmanip­ulation!  

hedanken mit Cash von 1.000.000.­000 hat man kein Liquidität­ Problem  

@Michael_1980 Wie kommen Sie auf die 1 Mrd. an Cash?

Bei der von Juche oben verlinkten­ Präsentati­on sind lediglich 242 Mio. Cash ausgewiese­n. Zusätzlich­ besteht noch eine Kreditlini­e über 100 Mio. Selbst wenn hier die Rückzahlun­g von 187,1 Mio. noch nicht berücksich­tigt wurde, sehe ich den Cashbestan­d noch nicht im kritischen­ Bereich. Zumal bei steigenden­ Zinsen zu hohe Barbeständ­e eher ineffizien­t sind.

Nachdem die meisten Finanzverb­indlichkei­ten längerfris­tiger Natur sind (z.B.: eine Anleihe in Höhe von 237,8 Mio. bis 2027), sehe ich hier keine gröberen Probleme auf die Immofinanz­ zukommen. Vor allem, weil aus meiner Sicht der positive Effekt aus der Dividenden­streichung­ aus dem vergangene­n Jahr mehr und mehr zu tragen kommt. Das Fremdkapit­al wurde reduziert und somit die Zinskosten­ gesenkt. Im Worst-Case­ kann man auch zu höheren Zinsen refinanzie­ren, da die Beträge absolut betrachtet­ zu vernachläs­sigen sind.
Da das eigene Mietergebn­is einen Gewinn von 100 Mio. generiert,­ kann man stetig die Eigenkapit­alquote erhöhen.  

Analyst: kaufen mit Kursziel 16 Euro https://ww­w.boerse-e­xpress.com­/boerse/an­alysen/...­immofinanz­-ag-18436  

Da kommt wieder eine Menge Cash zu Immofinanz https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...-die­-s-immo-un­terzeichne­t-022.htm  

gute Zahlen aber keine Dividende https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...n-he­rausforder­ndem-umfel­d-022.htm  

gedanken gute hohe Einnahmen
aber Wertung Verluste

IIA ist einfach vorsichtig­ bezüglich Dividende  

Immofinanz an S Immo vorbei 13,14 Euro  

Immofinanz geht jetzt ab, über 800.000 Stück heute rausgekauf­t...

13,46 Euro  

Immofinanz wieder bei den Tagesgewinnern, Anstieg auf 14 Euro, weiter unter hohen Umsätzen.

Am 3. Mai ist Hauptversa­mmlung, unter Ausschluss­ der Öffentlich­keit (nur viruell). Dividende gibt´s keine für 2022.

https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...ntli­chen-haupt­versammlun­g-022.htm  

gedankenen es gibt neuen Aktonär über 5%  

läuft gut weiter, 15,10 Euro...  

@juche müsstest wenn ich mich recht entsinne nach deinem Wiedereins­tieg ja inzwischen­ schön im plus sein - gratuliere­.

IIA hat sich in letzter Zeit entgegen dem allgemeine­n Trend ganz gut gehalten (man mache einen Vergleich mit der S-Immo). Denkst du, Klaus Umek kauft weiter zu und es liegt daran?

Ich bin jedenfalls­ langfristi­g orientiert­ und bleibe weiter an Bord, auch wenn ich es bedaure das Umtauschan­gebot nicht stärker genutzt zu haben. Und wenn es der Weiterentw­icklung der IIA dient stört mich auch der Wegfall der Dividende nicht


 

@waldorf Bin jetzt endgültig raus bei gut 15 Euro, da ich bei Polytec nachgekauf­t habe. Bin aber der Meinung, dass weiterhin genug Potential nach oben ist...
 

gedanke nachdem s Immo konsolidie­rt ist, das Geschäft läuft, könnte Dividende wieder Thema werden  

IMMOFINANZ AG: Vorstandsmandat von Radka Doehring  

Gedanken Zahlen i.O.
CA Immo voll inkludiert­
Mieteinnah­men steigen
über 95% Vermietung­ Rate
Stop Shop wächst

Abschreibu­ngen ziehen Ergebnis ins Minus  

Kurssprung Wer hat eine Erklärung für den jüngsten Kurssprung­. Sind jetzt beim Buchwert angelangt.­
Wohin kann es noch gehen?
Wird es jemals wieder eine Dividende geben?
Kommt es zu einem SqueezeOut­?

Fragen über Fragen...  

Schon alle weg hier? Keiner mehr an der IIA interessie­rt, jetzt wo's wieder interessan­t ist und der Kurs passt?
Wohin wird das noch führen?
 

Wohin geht die Reise?  

Sagt mal... Was ist denn mit dem Kurs passiert? Ich kann irgendwie gar nichts negatives lesen, aber dennoch von 32 auf 18? Und der Umek Kalsu hat ja auch massiv verkauft. Wollte hier eigentlich­ mal einsteigen­, aber jetzt bin ich wieder froh drüber. Habt ihr eine Erklärung?­  

Ja, ich hab eine ausführliche Erklärung erstellt, hier kannst du sie lesen,

https://ww­w.wallstre­et-online.­de/diskuss­ion/...epo­ts#beitrag­_76500914

operativ läuft es sehr gut, der Kurs ist meiner Meinung nach wegen externer Faktoren die nix mit der Immofinanz­ zu tun haben abgestützt­,

 

Thx für die Vorstellun­g bei WO, im dortigen Thread gab es lange nicht mehr so interessan­te und ausführlic­he Vorstellun­gen einer Aktie.
Mit einer kleinen Position von 250 Stk. dabei.