Bank Of America - The Winner
| eröffnet am: | 15.09.08 18:22 von: | käsch |
| neuester Beitrag: | 09.01.26 10:56 von: | Highländer49 |
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NY Mortgage Trial Could Have Broad Impact on Wall Street
A Michigan bank accused of misstating the quality of home loans it repackaged into mortgage-backed securities is set to go to trial in a case that could affect pending lawsuits against some of Wall Street's biggest firms.
NEW YORK -- A Michigan bank accused of misstating the quality of home loans it repackaged into mortgage-backed securities is set to go to trial on Wednesday, in a case that could affect pending lawsuits against some of Wall Street's biggest firms
The lawsuit against Flagstar Bancorp Inc of Troy, Michigan, is one of the first to go to trial over claims that a lender misrepresented loans pooled into mortgage-backed offerings.
Flagstar was sued in 2011 by bond insurer Assured Guaranty Ltd, which had guaranteed $900 million of securities and was on the hook to pay investors when the investment plummeted in value in the housing market meltdown.
While Assured is seeking only $108 million in its breach-of-contract case -- a relatively small sum in financial industry litigation -- Wall Street will be watching the Manhattan federal court trial closely. Assured has also sued UBS AG, Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG and JPMorgan Chase & Co over similar allegations.
Leading up to the lawsuit, Assured had demanded Flagstar repurchase some of the loans, and Flagstar refused, according to the insurer's complaint. Flagstar has countered that Assured is a sophisticated party that extensively reviewed the securities before agreeing to insure them.
During a Sept. 5 insurance industry conference hosted by brokerage firm Keefe, Bruyette & Woods, Assured Chief Executive Dominic Frederico referred to the potential impact of a "big win" in the Flagstar case.
The other defendants "will all of a sudden get really interested in getting a settlement achieved," he said.
Ashweeta Durani, a spokeswoman for Assured, and Susan Bergesen, a spokeswoman for Flagstar, declined to comment for this story.
FIRST TO TRIAL
The Flagstar lawsuit is one of many cases over mortgage practices when the housing market was booming.
In February, Flagstar agreed to a $132.8 million settlement to resolve civil fraud claims by the U.S. Department of Justice that the bank had improperly approved thousands of home mortgages for government insurance.
The Justice Department on Tuesday sued Wells Fargo, also on allegations of falsely certifying mortgages that were federally insured.
In another case, the New York attorney general sued JPMorgan earlier this month over the quality of the loans in mortgage securities sold by Bear Stearns.
Other bond insurers, including MBIA Inc and Ambac Financial Group Inc, have also brought lawsuits similar to Assured's over repackaged mortgages. One of the biggest pending cases is MBIA's $3 billion lawsuit against Bank of America Corp's Countrywide Financial unit in New York State Supreme Court. A trial date in that case has not been set.
The Flagstar case has progressed swiftly to trial thanks in part to the presiding judge, Jed Rakoff, who is known for trying to get cases to move along quickly. A settlement is still possible ahead of the trial, but neither side would comment on whether any settlement discussions were underway.
Rakoff, who is hearing the case without a jury, is well known in the financial industry. He is the same judge who last year rejected Citigroup Inc's $285 million settlement with the U.S. Securities and Exchange Commission over the sale of toxic mortgage debt. He criticized the SEC for allowing the bank to settle without admitting or denying the allegations.
The Flagstar trial is expected to focus heavily on why certain loans were included in mortgage-backed securities, an issue at the heart of the lawsuits brought by the bond insurers.
The question is whether lenders misrepresented details of the loans, such as homeowners' credit scores and their debt-to-income ratios, painting a false picture of the default risks of mortgages underlying the securities. The insurers point to underwriting guidelines that required all the loans in the securities to meet standards.
Assured has accused Flagstar of falsely representing the quality and characteristics of loans packaged into two offerings issued in 2005 and 2006. An analysis of 800 loans found 610 instances of misrepresentations, according to Assured's lawsuit.
The trial could also test bond insurers' ability to recover damages using evidence from so-called "statistical sampling." Insurers say they should be able to rely on a sample of the multitude of loans underlying a mortgage pool, rather than have to go loan by loan to prove their case as the defendants have sought.
Flagstar has denied misrepresenting the loans, and has said Assured's case is based on "faulty statistical hypotheses."
The case is Assured Guaranty Municipal Corp v Flagstar Bank, FSB in U.S. District Court for the Southern District of New York, No. 11-2375
http://www.wallstreetandtech.com/...-could-have-broad-impac/240008830
Falsche Geschäfte mit HäuserkreditenUS-Justiz klagt Wells Fargo anDie US-Regierung zerrt nun auch die viertgrößte US-Bank Wells Fargo wegen ihrer Kreditvergabepraxis während des Immobilienbooms vor Gericht. Dem Kreditinstitut werden Verstöße bei Hypothekenkrediten über einen Zeitraum von mehr als zehn Jahren vorgeworfen. Sie ist nicht das erste Kreditinstitut, das sich die Behörden vornehmen.
Die US-Regierung wirft der Großbank Wells Fargo Mauscheleien bei der Vergabe von Immobilien-Darlehen vor. In der Klage des New Yorker Staatsanwalts Preet Bharara hieß es, Wells Fargo habe von 2001 bis 2005 mehr als 100.000 staatlich gesicherte Immobilienkredite unrechtmäßig vergeben. Die Behörde FHA, die Hauskredite unter bestimmten Voraussetzungen absichert, habe dadurch mehrere hundert Millionen Dollar bezahlen müssen.
Der Bank sei in vielen Fällen bewusst gewesen, dass die Kredite die FHA-Anforderungen nicht erfüllt hätten und risikoreich gewesen seien, hieß es weiter in der Klage. Wells Fargo wies die Vorwürfe zurück. Sie habe stets verantwortungsvoll agiert und werde sich gegen die Klage verteidigen.
Die großzügige Vergabe von Immobiliendarlehen durch US-Banken hatte die Finanzkrise von 2008 ausgelöst, in der die Regierung Hunderte Milliarden Dollar ins Finanzsystem pumpen musste. Hinzu kamen direkte Kosten der vielen ausgefallenen Immobilien-Kredite, für die die FHA (Federal Housing Administration) direkt einspringen musste.
Schon in den vergangenen Monaten nahmen die Behörden mehrere große Banken ins Visier, um sich zumindest einen Teil der hohen Hypothekenverluste zurückzuholen. So erklärte sich die Deutsche Bank bereits im Frühjahr bereit, gut 200 Millionen Dollar zur Beilegung von Ermittlungen zu zahlen, unter anderem auch die Citigroup und die Bank of America haben einen Deal mit den Behörden gemacht
http://www.n-tv.de/wirtschaft/...t-Wells-Fargo-an-article7431461.html
http://www.finanznachrichten.de/...1-rating-outlook-is-stable-004.htm
Gruss Holzi
Holzauge999 / Storm30018 : Alle Bänder nun grün - und im Hintergrund die Chance, dass sich bei den US- Banken viel ändern wird, etwa nach einem Regierungswechsel. Storm30018: Danke für Dein Posting. Der letzte Amerikaner weiß nun Bescheid, wer wen geschädigt hat. Habe hierzu aktuell etwas unter FNM und FRE hier in diesen Foren geschrieben (Sept. und Okt. 2012). BAC ziehe ich immer noch anderen Investments vor, da z.B. Citigroup ähnliche Probleme hatte, aber auch noch keine angemessene Dividende zahlt; bei BAC noch weniger die Chance, da man zurzeit den Deal mit den ML- Geschädigten finanziell reguliert (Absenkung des Quartalgewinns!), d e s h a l b künftig w i e d e r e m p f e h l e n s w e r t . Auf geht's!
Gruss Holzi
Naja wenn die Zahlen von JP Morgan und Wells Fargo stimmen, dürfte das der BoA auch Auftrieb geben. Und dann sind ja nächste Woche die restliche 4 Großbanken mit Unternehmenszahlen dran.
http://investor.bankofamerica.com/...p;p=irol-irhome#fbid=VvUPQllKp9y
Gruss Holzi
Sondereffekte haben die Bank of America im dritten Quartal schwer belastet. Unter dem Strich verdiente das Institut noch 340 Millionen US-Dollar, wie es am Mittwoch in Charlotte mitteilte. Vor einem Jahr hatte das Unternehmen noch einen Überschuss von 6,2 Milliarden Dollar erwirtschaftet. Die Bank hielt sich aber stabiler als befürchtet, Analysten hatten mit einem Verlust gerechnet.
Das Institut hatte bereits vor den Belastungen gewarnt. So hatte es Ende September eine Sammelklage von Aktionären für 2,4 Milliarden Dollar aus der Welt geschafft. Das führte zu neuerlichen Abschreibungen von 1,6 Milliarden Dollar. Hinzu kamen negative Steuereffekte in Großbritannien und die Verluste aus der Neubewertung eigener Schulden.
OPERATIV LÄUFT ES WIEDER BESSER
Die Kläger hatten in der Sammelklage der Bank vorgeworfen, sie über den wahren Zustand ihrer Finanzen bei der Übernahme der Investmentbank Merrill Lynch getäuscht zu haben. Solche Altlasten aus der Zeit der Finanzkrise verhageln dem Institut immer wieder die Bilanz.
Operativ lief es in den vergangenen Monaten aber wieder besser. Wie die übrigen US-Großbanken profitierte die Bank das Geldhaus von der Erholung des US-Häusermarktes, zudem legten die Einnahmen im Investmentbanking zu.
HARTER SPARKURS
Die Bank of America war zuletzt der Problemfall unter den US-Kreditinstituten. Sie hatte in der Finanzkrise neben Merrill Lynch den großen Immobilienfinanzierer Countrywide übernommen - ein schwerer Fehler, wie sich im Nachhinein herausstellte. Countrywide hatte seine Kredite viel zu lax vergeben. In der Krise konnten dann reihenweise Hausbesitzer ihre Raten nicht mehr zahlen. Die Bank of America musste sich nun mit den Verlusten herumschlagen und wurde mit Milliarden vom Staat gestützt. Bankchef Brian Moynihan fährt einen harten Sparkurs, in dem bis Ende des Jahres die Zahl der Stellen um rund 30.000 auf 260.000 sinken soll./enl/he
ISIN US0605051046
AXC0118 2012-10-17/13:23
© 2012 dpa-AFX
St. Petersburg (www.aktiencheck.de) - Anthony Polini, Analyst von Raymond James, stuft die Aktie der Bank of America (ISIN US0605051046/ WKN 858388) unverändert mit "strong buy" ein. Das Kursziel werde bei 12,00 USD gesehen. (Analyse vom 23.10.12) (24.10.2012/ac/a/a)
Die US-Regierung hat die Bank of America auf mehr als 1 Milliarde Dollar an Schadenersatz verklagt. Der Vorwurf lautet, dass das zweitgrößte Kreditinstitut des Landes zu Zeiten der Finanzkrise minderwertige Hypotheken an die beiden staatlichen Baufinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac verkauft hat. Die Folge seien hohe Verluste gewesen, weil viele Kreditnehmer später ihre Raten nicht mehr hätten zahlen können, teilte die Bundesstaatsanwalt von Manhattan am Mittwoch mit.
Fannie Mae und Freddie Mac kaufen Banken deren Hauskredite in großen Paketen ab. Sinn ist, dass die privaten Institute frisches Geld bekommen und dadurch neue Kredite vergeben können. Die Bank of America beziehungsweise der von ihr im Jahr 2008 übernommene Hausfinanzierer Countrywide hätten jedoch die Kreditanfragen nicht sauber geprüft, um möglichst schnell möglichst viele Hypotheken vergeben zu können, heißt es in der Klage.
Es ist nicht das erste Mal, dass sich die Bank of America für Countrywide verantworten muss. Sie ist in zahlreiche Rechtsstreitigkeiten verstrickt, die regelmäßig in milliardenschweren Vergleichen münden. Denn Countrywide hatte selbst denjenigen noch Kredit gewährt, die kaum Sicherheiten hatten und sich deshalb eigentlich gar kein Haus hätten leisten können. Die Bank of America hatte im Rahmen eines Vergleichs bereits Ende 2010 Fannie Mae und Freddie Mae jeweils 1,3 Milliarden Dollar überwiesen./das/DP/he
ISIN US0605051046
AXC0356 2012-10-24/23:04
© 2012 dpa-AFX
http://www.finanznachrichten.de/...gen-hypotheken-geschaeften-016.htm
deluxem: Kurz, "Ja", in erheblichem Umfange. Mich treiben die neuesten Einschätzungen um, so $ 11,00 und $ 15,00. Das Papier hat sich von seinem Tiefstpunkt aus gesehen praktisch verdreifacht, war aber zuvor auch arg "unter die Räder" gekommen. Nach der Blamage der Republikaner, die die Strömungen in den USA wohl vollkommen unterschätzt hatten, ist jetzt zur Profilierung Zusammenarbeit angesagt. Obama- Care ist durch, und soweit ein Steuer- und Haushaltskompromiss gefunden wird,... wovon ich ausgehe, können auch Banken profitieren, die derzeit noch in der Schusslinie lavrieren. 50 MRD $ hat die BAC gebunkert, für Aufgaben dort, wenn das nicht ausreicht, was dann? Nach dem ML-Vergleich, der das letzte Quartal belastet hatte, kann man m.E. auf die zum 31.12.2012 sich verbessernde Situation blicken. Emfpehlungen dahingehend gibt es ja derzeit in den USA genug. Dass das Papier immer wieder anzieht, ist in den letzten Tagen gut zu beobachten. Wenn's so bliebe, es würde mich in der Tat freuen.
Die BAC hat in letzter Zeit ziemlich hohe Einschätzungen
von den Banken bekommen.
Wenn man sich den Chart der BAC ansieht fällt auf, dass sich die Aktie nach dem jüngsten
Rückfall von etwa 7%, immer noch in einem Aufwärtstrend befindet
der nun bestätigt wurde durch die 3white soldiers und einem wießen Hammer (gestern).
Des weiteren wird das Momentum am Montag über die "magische" 100er kommen
da dieser dann mit dem Kurs am 07.11 gemessen wird.
Das OBV ist nach oben gerichtet und der MACD überschritt die 9er und die 26er.
All dies weiß auf steigende Kurse hin.
Meiner Meinung nach wird nun das hoch vom 19.03 anwisiert. Dadurch können weitere Kursanstiege
bis zur 11$ Marke generiert werden. ?
Aber ob Kurse bis zu 15$ in den nächsten Monaten zu erwarten sind
ALXN: Danke für Deine schnelle Antwort. Der Wert von $ 15 wurde von einem dt. Presseorgan aus Kulmbach genannt, ist daher selbstverständlich auch nur eine Annahme. Der RSL liegt bei sagenhaften 114 Punkten und ist damit der höchste Wert im Dow. Avsierte $ 11,00 sollten aber bald erreichbar sein, wobei ich auf den Ausgang des IV. Quartals achte, da diesmal die Lasten, wie im III. Quartal, nicht mehr anfallen (ML-Vergleich !).
Stifels gibt den aktuellen Wert von $ 11,00 vor.
Ich werde prozyklisch handeln und die Stückzahlen erhöhen, wobei ich mich an dem Aufstieg zu Anfang dieses Jahres orientiere. Ob Dividendenfähigkeit wieder hergestellt wird, ist zweifelhaft - jedenfalls hatte ja bislang Geithner hier das Sagen. Eine Verschlechterung, wie bei anderen US- Aktien (MAL MART, usw.) tritt ja nicht ein, die Dividendennotzahlungen (in 2012/ statt 2013) durchführen. "Das Fiscal-Cliff" lässt grüßen!
Ein positiver Ausgang, was den US- Haushalt und die Steuergesetzgebung in den USA beträfe, könnte BAC "auf die Sprünge helfen".
Nur meine unmaßgebliche Meinung: Keine Handlungsvorgabe für ansonsten Interessierte!
deluxem: habe, wie im vorherigen Posting erwähnt, den Bestand um 1/2 erhöht und werde heute nochmals 1/3 drauflegen. Jetzt schreibt man schon in den USA, dass $ 20,00 avisiert werden, wenngleich ich nur von $ 12,50 - 15,00 für meine Überlegungen ausgehe; aber, wer kann dies schon sagen? Übrigens die Citigroup wird 1 MRD $ sparen, entlässt also 11.000 Mitarbeiter. BAC hat dies ja schon vorher getan. Früchte jetzt? Es sind viele Faktoren, die jetzt die Aktie befördern, u.a. der wieder in Gang gekommene Immoblienmarkt, die hohe Zahl von neuen Haushaltsgründungen, der sich verbessernder Arbeitsmarkt und die Erwartungshaltung zu dem Fiscal-Cliff. Das Ganze wird uns noch bis Februar 2013, so hoffe ich, begleiten.
deluxem: Bin ersatzweise heute auf Citigroup umgestiegen, da mein Kaufauftrag für BAC in Frankfurt / 5 K mit 7,91 / nicht durchgegangen war; mich trennten zuletzt 2 Eurocent. Gebe aber nicht nach, denn ein Index hat heute nicht überzeugt, wohl die Arbeitsmarktdaten aus den USA. Nützt das auch nicht, dann muss ich wohl nachlegen. Risiko, auch, wenn jetzt Obama bei dem Ritual sagte, das könne scheitern, das Fiscal-Cliff. Alles (auch hier in Euroland) schaut auf einen Ausgang, der in Amiland überzeugen sollte. Technisch kann sich das aber noch bis Februar 2013 hinziehen (habe das auch erklärt in älteren Postings - so auch bei Commerzbank seinerzeit). Noch beste Grüße.
deluxem: Das war geplant (7,91). Wenns in den nächsten Tagen nicht funktioniert, zahle ich den geforderten Börsenpreis in Ffm; lasse aber den alten Auftrag mit 5 K auch weiterhin bestehen. Setze darauf, dass Boehner und Obama am Sonntag in den USA einen Kompromiss finden. Da gibt es interessante Varianten, wie man zwar die Einkommens-Dollarmillionäre mit einer moderaten Steuererhöhung heranzieht, auch die Aktiensparer, da von 28% neuen Steuern (statt 25%) die Rede ist, ... aber man will die im Ausland erzielten Gewinne, wozu auch die Zinseinkünfte rechen, in den USA selbst begünstigen, .... um die Inlandinvestitionen voranzubringen. Opel: tragisch, was da geschieht, aber man hat ja - und das finde ich schon pervers - ständig Zinsen abgezogen, also in Richtung GM, wofür es in Deutschland spezielle Steuervorschriften gibt. Das sollte man also wissen, wenn man von solchen Häßlichkeiten erfährt. Dennoch: Das Ganze in den USA lautet "Gewinne heim ins Land" - "Industrie wieder auf Gang bringen" , was sowohl die Europäer, wie auch die Asiaten, zu noch spüren bekommen. Im Bankenbereich führt das aber zu erheblichen Verbesserungen, da mehr Menschen in Arbeit kommen, der Häusermarkt wieder in Schwung kommt (Nov. allerdings Preise bröckend), Haushalte jeden Monat mit 50.000 mehr gegründet werden, Autarkie beim Energiebezug angestrebt wird, usw. usw.. Käufe in Citigroup (bei mir schon ersatzweise) ebenso.
Es ist also nicht unklug, jetzt in US- Geschäftsbanken zu investieren. Bei den Industrieaktien denke ich an Ford, weniger an GM, aber an Exxon, Chevron, u.a. Beste Grüße!
bin schon seit eniger Zeit mit hohen Beträgen in der BoA und konnte bereits große Gewinne verbuchen. Allerdings glaube ich, dass es nur der Anfang gewesen ist. Die BoA wird noch mehr Kapital ansammeln und spätestens im nächsten Jahr Aktien im großen Umfang zurueck kaufen. Die Zahlen sprechen auch für sich. Die Belatsungen im letzten Quartal konnten noch die großen Sprünge verhindern, aber auch nur für kurze Zeit. Also im Moment sehe ich keine Aktie mit größerem Potential als die BoA, mit geringen Risiko. Natuerlich wird man sich rechtzeitig einig in den USA, die Wahl ist vorbei und es wäre Selbstmord sich jetzt gegen die Haushaltspolitik von Obama zu stellen. Meiner Meinung erreichen wir im Frühjahr 2013 Kurse von mindestens $ 20, bereits ohne Aktienrückkauf der Bank. Sollte die BoA größe Rückkäufe tätigen oder die Dividenten eröhen, könnten Kure von bis zu $ 30 zu erwarten sein. Die Zeit wird es zeigen, aber ich habe mich schon lange nicht mehr so sicher gefühlt als mit der Aktie BoA. Cheers
oheim: Besten Dank für Deine Einstellung von Trader God. Dann kann man ja auch Bestände länger halten, bzw. im Februar 2013 vll. teilen, da ich persönlich auf die ersten Ergebnisse für das IV. Quartal 2012 achte, .... weil im III. Quartal noch der MRD-$-Vergleich, wg. Contrywide, den Quartalsgewinn fast auffraß. Das hohe Eigenkapitalpolster (per 30.09.) mit über 10% besagt ja auch, dass BAC nun wieder "Gas geben kann", insbesondre, was einige positive Aspekte in den USA betrifft, so mtl. 50.000 neue Haushaltsgründungen, Verbesserungen im Immobiliensektor, besseres Schuldnerverhalten - der US- Bürger spart - , usw., usw. Theoretisch gehe ich einstweilen von $ 13,50 in überschaubarer Zeit aus, was den Kurs der BAC sodann beträfe; ... das ist aber auch nur eine Annahme und daher keine Handlungsvorgabe. Mit recht freundlichem Gruß ....!
Gestrandet: J.P. Morgan rät zu übergewichten mit vorläufigem Ziel $ 11,50; schon mal ein guter Ansatz. Deine fantastischen Kursvorgaben sind ja da wohl noch wesentlich höher. Das Magazin aus Kulmbach gibt übrigens $ 15,00 - schon längst - vor. Ich bin da bescheidener und rechne vorerst mit einem Zielwert von $ 13,50. BAC muss erst beweisen, wie Dt.Bank, wie Commerzbank, dass die neuen Verfahrensabläufe auch fruchten, weil man im hohen Maße Mitarbeiter freisetzte - in D wohl erst angedacht - , ist aber ld. eine Tatsache, denn das ganze Bankenumfeld ändert sich zurzeit dramatisch. Den US- Geschäftsbanken traue ich hier eine schnellere Umsetzung vor, die auch im internationalen Bereich "echt Geld" verdienen, da hohe Mittel und viel bessere Eigenkapitalien zur Verfügung stehen. Alleine die BAC kann so mal 50 MRD $ an liq.Mitteln einsetzen.
Keine Aufforderung zu Käufen/Verkäufen. Alle Angaben sind nur meine persönliche Meinung und keine Handlungsanweisung.
oheim/deluxem: "Mein Gott Walter", die dt. Blätter und Zeitschriften ("Der Aktionär") entdecken "bereits" die BAC (BofA). Haben da 90% Kursbewegung ausgemacht, weil's zuvor 60% - in einem Jahr/ 2012 - herab ging. Man sollte sich wohl jetzt von BAC nicht trennen, denke ich. Gleichwohl, die dt. Aktienkäufe sind nicht entscheidend (vgl. Umsätze in Ffm. und NY). Auch Direktkäufe in den USA machen das nicht wett. Die BAC wird aber als meistens umsatzstärkster Wert über die US- Börsen befeuert (...tägl. auf CNBC gut verfolgbar).
Wichtig, wie schneiden die US- Geschäftsbanken im IV. Quartal 2012 ab. Kommt jetzt die Auflösung? Das werden wir im Februar 2013 wissen, und bis zu diesem Termin müssten auch die Parlamentarier in den USA das drohende Fiscal - Cliff umschifft haben; oder man wird zur Beruhigung der Politiker wiederum die Verschuldungsgrenze heraufsetzen, wie seit Jahrzehnten, da bereits seit 1917 gesetzlich eingeführt.
Mal sehen, ob mein hinterlegter Auftrag in Ffm. durchkommt. Nur mit etwas Glück (7,91) dann wohl offenbar.