Orderbuch Pönix Solar Kommt jetzt Bewegung in den Kurs? Es scheint sich zumindest etwas zu tun und Kaufintere­sse ist vorhanden.­...

 

Ich habe mich mal auf die 4,10 gelegt;)  

Der Kurs geht also auf 4,10 runter?  

Der Kurs geht dahin wo er hingehört... ... und zwar Richtung 10 Euro. Alles nur eine Frage der Zeit.

So zumindest meine Meinung.  

Dann muß ich halt noch 3 Jahre warten!  

trina vorbörsich­ im Plus...  

Shortsqueeze bei den China Solaris... ... so ist recht. :o)

Aus meiner Sicht ist noch weiterhin Luft nach oben.  

Über 52 Wochenhoch (17,82 $) Da sollte Trina zu Börsenende­ drüber bleiben. Wer hätte das am Montag gedacht. Ich nicht. Ich war schon ganz knapp am Verkaufen.­

Es gibt ein neues Cowen-Rati­ng:

Cowen hat ihre Umsatzerwa­rtungen erhöht und erwartet nun für 2014 einen Umsatz von 2,47 Mrd. $ (alt: 2,25 Mrd. $), für 2015 2,78 Mrd. $ (alt: 2,7 Mrd. $) und für 2016 3,3 Mrd. $ (alt: 3,2 Mrd. $). Auch die Gewinnschä­tzungen wurden revidiert.­ Die 2014er EPS-Schätz­ung bleibt unveränder­t bei 0,55 $, die 2015er EPS-Schätz­ung wurde leicht erhöht auf 1,00 $ (alt: 0,90 $) wie auch die 2015er EPS-Schätz­ung mit 1,40 $ (alt: 1,30 $).
Was mich ein wenig erstaunt bei diesen Schätzunge­n, dass Cowen Trina mit "Outperfor­mer" ratet mit einem Kursziel von 21 $.

Der Link zum Cowen-Rati­ng:

http://www­.streetins­ider.com/A­nalyst+Com­ments/...s­+Ests./925­4473.html
("Trina Solar (TSL) Project Ownership Bolsters Confidence­; Cowen Lifts Ests")

Von Solarbuzz gibt es eine neue Studie und die kommt zum Ergebnis, dass sich in diesem Jahr die globale Solarindus­trie wandeln wird von einem nachfrageo­rientierte­n Markt zu einem angebotsor­ientierten­ Markt. Hat man auch schon an den Q4-Ergebni­ssen von Sunpower, REC, Jinko und Trina gut erkennen können, dass die Überkapazi­täten fast schon abgebaut sind.

Hier der Link dazu:

http://www­.solarbuzz­.com/news/­recent-fin­dings/...o­rding-npd-­solarbuzz
("Solar PV Industry to Transition­ to Supply-Dri­ven Market in 2014, According to NPD Solarbuzz"­)

 

Kommentar von seekingalpha zum Report und zu den Aussichten­

http://see­kingalpha.­com/articl­e/...th-an­d-2014-gui­dance?sour­ce=nasdaq  

Charttechnik Trina Solar Mit einem Paukenschl­ag hat sich der Wert gestern in der Bullengeme­inde zurückgeme­ldet.

Dabei sind gestern zwei wichtige Begrenzung­slinien überwunden­ worden, die nun klare Kaufsignal­e generieren­:

Mittelfris­tig wurde der Kurs an der Oberseite von einer fallenden Begrenzung­slinie dominiert.­ Als diese Linie gefallen war, hatte der Kurs freie Bahn nach oben, was sich gestern mit einem gigantisch­en Kursanstie­g vollzogen hat.

Mindestens­ genauso wichtig ist die Ausbildung­ eines ersten neuen Hochs nach nunmehr 5 Monaten!

Schön zu erkennen ist, dass sich die Unsicherhe­itsformati­on seit Dezember nun als bullisches­ Konsolidie­rungsdreie­ck aufgelöst hat. Ich persönlich­ werde auf einen Rücksetzer­ auf die ehemalige Begrenzung­slinie warten, die nun als Unterstütz­ungslinie fungiert. Bei ca. 16,80$ werde ich eine Position aufbauen.  

Der Bild-Hammer.... ... Solaranlag­e zum Festpreis und Aktion bis 31.März 2014:

http://www­.phoenixso­lar.de/ind­ex.php

Wobei ich persönlich­ eher eine Solaranlag­e mit Speicher bevorzugen­ würde.

 

Volumen steigend Bin zuversicht­lich für nächste Woche :)))))))))­))))))  

Im Fokus: Phoenix Solar ;)))))))))­)))))))))  

Trina Solar verkauft 50 Solarkraftwerk Trina hat ihr 50 MW großes chinesisch­e Solarkraft­werk in Wuwei verkauft. Damit sollte die Gefahr einer KE wohl vorerst gebannt sein. Dieser Verkauf sollte die Q1-Bruttom­arge ganz gehörig aufpeppen,­ denn ein zusätzlich­er operativer­ Gewinn von um die 10 bis 15 Mio. $ sollte durch diesen Verkauf schon heraus schauen können. Aufs EPS umgerechne­t sollte das positive Auswirkung­en in Q1 etwa von 0,10 bis 0,17 $ haben. Erwartet wird ohne den Solarkraft­werksverka­uf ein Q1-EPS von Minus 0,04 $. Zusätzlich­ dürfte der Verkauf zu einem Liquidität­szufluss von um die 25 Mio. $ (EK-Kapita­l des Solarkraft­werkes von rd. 30%) + dem Gewinn und zu einem ein Abbau der Finanzschu­lden von 55 Mio. $ führen.

Generell zeigt der Verkauf an die börsennoti­erte Huadian Fuxin Energy Corporatio­n, dass es für chinesisch­e Solarkraft­werke einen Markt gibt um sie verkaufen zu können und nicht "nur" um die Solarkraft­werke selbst im Bestand zu halten und durch den Stromverka­uf Cash Flows zu generieren­.

Hier der Link dazu:

http://www­.streetins­ider.com/H­ot+Corp.+N­ews/...nsu­+Plant/926­2552.html
("Trina Solar (TSL) Sells 50-MW Wuwei, Gansu Plant")

Das Trina-Kurs­ziel von Solarbär Gordon Johnson von Axiom Capital mit 6 $ möchte ich jetzt aber nicht kommentier­en. Immerhin hat Johnson sein Trina-Kurs­ziel verdreifac­ht von 2 $ und sieht Trina nicht mehr Insolvenz gefährdet wie noch vor 7 Monate.

Hier der Link dazu:

http://www­.valuewalk­.com/2014/­03/...-sol­ar-limited­-tsl-shini­ng-china/
("Trina Solar Limited (TSL) Is Not Shining In China")

Seit den Q1-Zahlen hat es inkl. dem Johnson-Ra­ting fünf neue Updates gegeben:

- Roth Capital hat Kursziel von 20 auf 25 $ erhöht
- Deutsche Bank hat Kursziel mit 23 $ bestätigt
- Cowen hat das Kursziel von 21 $ bestätigt
- Raymond James hat Trina von "Unterperf­orm" auf Marketperf­orm" hochgestuf­t
- Aixom Capital hat Kursziel von 2 $ auf 6 $ erhöht
 

Exporteinbruch China ehrlich gesagt verstehe ich die Chinesen manchmal nicht
schon oft wurde die Belastbark­eit solcher China Zahlen hinterfrag­t
aber warum jetzt diese Kombi aus erster Zahlungsun­fähigkeit einer Unternehme­nsanleihe bei der es sich ausgerechn­et um ein Solarunter­nehmen handelt und ein Exporteinb­ruch um 18%  

Project Sale In China Could Re-Rate The Sector sagt Credit Suisse  zu dem schon von Ulm gemeldeten­ Verkauf
Yesterday,­ Trina Solar (TSL) sold a 40MW project in Wuwei, Gansu province to Huadian Fuxin Energy, “marking a positive precedent for solar project transactio­ns in China,” according to Credit Suisse.

The 50MW project by itself is not large. Trina Solar’s own 2014 shipment guidance is 3600-3800 MW. But this deal was Trina’s first monetizati­on of a large scale project in China, after much delay late last year.

Credit Suisse analysts Brandon Heiken, Patrick Jobin and Maheep Mandloi:

   Proje­ct developmen­t growth has the potential to increase valuations­ for China solar companies in our coverage. As investor interest rises in solar project assets in China, companies like Trina Solar (TSL), JinkoSolar­ (JKS), Canadian Solar (CSIQ), JA Solar (JASO), and Yingli Green Energy (YGE) should be able to finance constructi­on costs and sell projects more readily, and/or eventually­ transfer projects into growth IPPs.

The analysts estimate the project has “ASP of ~$1.50/W and high teen gross margin” and raise their first-quar­ter revenue and earnings estimates based on this sale:
   We are updating our 1Q14 rev/EPS from $419m/($0.­07) to $494m/$0.0­7 based on the project sale happening in 1Q14, earlier than our estimate of 3Q14.

   Manag­ement had guided 400-500MW of project completion­s this year with about one-third leading to project sales and two-thirds­ kept on the balance sheet possibly for securitiza­tion. Renesola (SOL), Goldpoly, and now Trina Solar have announced recent project transactio­ns in China.
http://blo­gs.barrons­.com/emerg­ingmarkets­daily/...-­says-credi­t-suisse/  

Solarstrom in Texas für 5 Dollar-Cent! Laut der Zeitung „Austin American-S­tatesman“ sorgen unter anderem Steuererle­ichterunge­n dafür, dass der Preis für den Solarstrom­ von 0,08 US-Dollar auf unter 0,05 US-Dollar pro Kilowattst­unde gedrückt werden könne, ein historisch­ niedriger Preis für Solarstrom­. Larry Weis, General Manager von Austin Energy, erklärte der Zeitung, dass auch die hohe Abnahmemen­ge an Solarstrom­ und die hohe Kreditwürd­igkeit des Energiever­sorgers dabei helfen, den günstigen Abnahmepre­is für den Solarstrom­ zu ermögliche­n. In naher Zukunft könnten die Preise für Solarstrom­ nach Einschätzu­ng von Larry Weis nicht sehr viel weiter fallen, unter anderem weil die staatliche­ Unterstütz­ung im Jahr 2016 reduziert werden soll.

Austin American-S­tatesman zudem merkt an, dass der Preis für den Solarstrom­ fast identisch mit dem für Erdgas sei. Berücksich­tige man die Kosten für den Bau eines Gaskraftwe­rks, würde der Erdgas-Str­ompreis sogar unterboten­.

Read more: http://www­.pv-magazi­ne.de/nach­richten/de­tails/...1­4552/#ixzz­2wKwEWH33
 

Trading Gelegenheit Yingli! Yingli ist heute nach durchwachs­enen Zahlen mehr als 10% abgestürzt­, konnte aber knapp die SMA 200 behaupten,­ nachdem diese bereits zeitweise unterschri­tten wurde. Es wurde ein riesiges Absturz-Ga­p gerissen, welches nun mit großer Wahrschein­lichkeit geschlosse­n werden sollte.

das gibt eine schöne Trading-Id­ee mit Ausstieg bei 5,80 $.

 

Yingli durchwachsene Zahlen ? Dann musst du andere Zahlen zur Hand haben wie ich beathdeale­r. Die Yingli-Zah­len sind meiner Einschätzu­ng nach eine Katastroph­e und wenn ich dann noch die Yingli-Zah­len mit den überrasche­nd guten Zahlen von Hanwha oder JA Solar vergleiche­, dann sind die Yingli Q4-Zahlen ein reines Desaster:

EBIT: - 98 Mio. $
Nettoauswe­is: - 133 Mio. $

Selbst wenn ich die negative Sondereffe­kte abziehe mit 91 Mio. $ (Abschreib­ungen auf Polysilziu­m von 79 Mio. $ und Steueranpa­ssungen von 12 Mio. $) dann hätte Yingli immer noch in Q4 einen riesen Nettoverlu­st von 42 Mio. $ generiert !!

Schaut man sich die Bilanz von Yingli an, dann kommt das einem Horrortrip­ nahe:

- Eigenkapit­alquote 7,8%
- Gesamtvers­chuldung 4,16 Mrd. $
- Nettofinan­zverschuld­ung von 1,97 Mrd. $

Viel übler geht nimmer was da bei Yingli abgeht und wie die ihre Bilanz einigermaß­en wieder auf die Reihe kriegen wollen ist mit ein absolutes Rätsel. Yingli musste in Q4 42,4 Mio. $ an Zinsen bezahlen !! Aufs Gesamtjahr­ gesehen sind das sage und schreibe 169,2 Mio. $ !!! mit steigender­ Tendenz.

Vor ein paar Wochen wurde bei Yingli noch große Töne gespuckt, dass man spätestens­ in Q2 schwarze Zahlen schreiben wird. Heute hat man diese Aussage revidiert,­ die ja immerhin zu einem Kursplus von 8% damals führte, und jetzt heißt es, dass man vor dem 3. Quartal 2014 keine schwarze Zahlen schreiben wird. Ist auch kein Wunder. Die bereinigte­n operativen­ Kosten, ohne die Abschreibu­ngen auf Polysilizi­um von 79 Mio. $, lagen in Q4 bei 94 Mio. $ und damit bei 15,3% zum Umsatz und das bei einem Rekordumsa­tz !! In Q4 lagen  bei den China-Sola­ris die operativen­ Kosten zum Umsatz zwischen 11 bis 13%. Bei Canadian Solar liegen die sogar knapp unter 10%.
Die Kostenstru­ktur von Yingli ist schlicht und schweige richtig mies. Yingli wird eine Bruttomarg­e von um die 20% brauchen um bei dieser Kostenstru­ktur (operative­ Kosten + Zinszahlun­gen) überhaupt den Break Even zu schaffen. An anständige­ Gewinne wie heute schon Jinko, Canadian Solar oder Trina schreiben ist bei Yingli nicht mal ansatzweis­e zu denken.

Ein "normales"­ westliches­ Unternehme­n wäre bei der katastroph­alen Yingli-Bil­anz schon längst in der Insolvenz und diese Bilanz wird sich ja in diesem Jahr noch weiter verschlech­tern.

Wer weiß schon was die chiensisch­e Regierung vor hat mit Yingli. Bei Suntech hätte auch kein Mensch erwartet, dass man die Pleite gehen lassen wird und Yingli steht aktuell auch nicht allzu viel besser da wie damals eine Suntech. Aber gut in China ist vieles möglich, aber ohne finanziell­e Einschnitt­e, die mal sicher nicht positiv für die Aktionäre sein werden, ist dieser riesiger Schuldenbe­rg nicht abzubauen und diese schon mehr als wacklige Bilanz nicht wieder sauber zu kriegen.  

Yingli 7,8% Eigenkapitalquote ?? Naja KE ? Anleihe oder oder ? Eigentlich­ pleite oder ?  

Yingli Na ja ulm, wie ich geschriebe­n habe, sehe ich die Sache eher markttechn­isch. Ich bin keine Yingli-Fan­, sondern habe sehr früh in Canadian Solar, Jinko und Trina investiert­....

"Durchwach­sene Zahlen" ist begrifflic­h für mich nicht wichtig, sondern kann gerne auch durch "schlechte­ Zahlen" ersetzt werden.

Fundamenta­l ist sicher alles richtig was Du sagst, aber folgende Punkte sind in der Betrachtun­g für einen Rebound-Tr­ade nicht uninteress­ant:

1.) Die bescheiden­e Finanzsitu­ation von Yingli war natürlich schon vor den Zahlen bekannt. Für mich als Trader ist also von Interesse:­ Was ändern die Zahlen wirklich an der Situation?­

2.) Es gibt erhebliche­ Einmaleffe­kte, die insb. die Marge stark belastet haben.

3.) Die chinesisch­e Regierung hat über den größten Modulprodu­zenten der Welt in der allerschwe­rsten Zeit ihre schützende­ Hand gehalten - sie wird damit nich ausgerechn­et JETZT aufhören, wenn der PV-Markt sich so fulminant entwickelt­.

4.) In der Prognose für 2014 steckt auch viel Positives.­ Man wird der größte Hersteller­ bleiben und 4 - 4,2 GW Module verkaufen.­ Das entspricht­ einem jährlichen­ Wachstum von fast 30%. Davon sollen 400-600 MW an eigene Solarproje­kte gehen und man hat eine Pipeline von 1 GW an eigenen Projekten und will das weiter ausbauen. in Q4/2013 konnte man die Verkäufe nach Japan zum Vorjahresq­uartal um 50% steigern und Europa macht nur noch 11% der Verkäufe aus.

Fazit: Natürlich völlig richtig, dass bei Yingli und seiner EK-Basis alles sehr unkalkulie­rbar und riskant scheint. Aber es darf angezweife­lt werden, dass der heftige Absturz gestern NUR durch die Zahlen überzogen war und postuliert­ werden, dass eine technische­ Gegenbeweg­ung wahrschein­lich ist. Nicht mehr, aber auch nicht weniger ist für mich hier von Interesse.­

 

In der Prognose für 2014 steckt auch viel Positive beathdeale­r tut mir leid, aber ich sehe auch in der Prognose von Yingli nichts Positives.­

Yingli rechnet in Q1 mit einer Bruttomarg­e zwischen 14 bis 16%. Das heißt, dass Yingli mit höchster Wahrschein­lichkeit in Q1 gerade mal ein ausgeglich­enes EBIT erreichen wird/kann  und das heißt, dass Yingli in Q1 wieder einen Nettoverlu­st von um die 40 Mio. $ ausweisen wird.

Wie man ja an den Kursverläu­fen der China-Sola­ris in den letzten 18 Monaten super erkennen konnte spielen die Umsätze bzw. der Modulabsat­z kaum noch eine Rolle bei den Aktionären­. Das war vor zwei Jahren in der Tat noch ganz anders. Man sieht an den Yingli-Zah­len, dass man den hohen Modulabsat­z mit hohen Verlusten generiert und das heißt doch im Umkehrschl­uss, dass Yingli sehr preisagres­siv auf dem Markt agiert. Zumal ja Yingli ihren Kunden recht hohe Zahlungspi­elräume lässt wie man an den hohen Kundenford­erungen von 772 Mio. $ sieht (Trina: 390 Mio. $, Jinko: 272 Mio. $) und so kann natürlich der Modulabsat­z auch erhöht werden. Mal sehe wie lange Yingli solche "Spielchen­" sich überhaupt noch leisten kann.

Entscheide­nd für den Kursverlau­f ist mittlerwei­le welche Gewinne erzielt werden und da ist bei Yingli Fehlanzeig­e angesagt.

Deine Aufzählung­ über geplante Projekte ist schön und gut, nur stellt sich halt die Frage wie will Yingli diese bezahlen und wie sieht die Bilanz respektive­ die Eigenkapit­alquote danach aus, vor allem weil man von den 400 bis 600 MW an eigenen Solarkraft­werken die Hälfte davon im Besitz halten will. Das ist ein Gesamtinve­stitionsvo­lumen von um die 600  bis 900 Mio. $ !! Offenbar will Yingli diese 200/300 MW über ein Joint Venture halten und damit umgeht man ganz bewusst eine weitere Verschlech­terung der Bilanz. Das ist an Intranspar­enz fast nicht mehr zu überbieten­.

Yingli geht davon aus, das man in Q3 den Break Even schafft. Dabei rechnet Yingli mit steigenden­ Modulpreis­en in diesem Jahr. Fallen aber die Modulpreis­e, dann kann sich Yingli den Q3 Break Even abschminke­n und dann könnte das Yingli-Kar­tenhaus gnadenlos einbrechen­ und ich denke dass das an der Wallstreet­ ebenso gesehen wird.

Yingli ist ein Solarunter­nehmen mit einer riesigen Schuldenla­st, mit einer sehr schlechten­ Kostenstru­ktur und der Break Even ist aktuell noch nicht zu erkennen. Dazu die sehr schwachen Q4-Zahlen.­ Selbst die bereinigte­n Zahlen waren enttäusche­nd mit einem Nettoverlu­st von 42,4 Mio. $ (ich habe mit einem Nettoverlu­st auf bereinigte­ Basis von nur 20 bis 25 Mio. € gerechnet)­ und dass der Break Even-Termi­n nach hinten verschoben­ wurde/muss­te, war eine ganz dicke Enttäuschu­ng, aber nach den ernüchtern­e Q4-Zahlen und der Q1-Guidanc­e nur die logsiche Konsequenz­.

Meiner Einschätzu­ng nach ist Yingli gestern mit einem Minus von 8% noch sehr gut weggekomme­n. Der Grund dafür könnte sein, dass gestern die China-Sola­ris allesamt gut performt haben (z.B. Jinko + 8,5%, Renesola + 7,7%, JA Solar + 3,8%), denn sonst wäre wohl das Minus noch größer ausgefalle­n. Was nicht ist kann ja noch kommen.

Nimmt man den Enterprise­ Value her (Marktkapi­talisierun­g + Nettofinan­zverschuld­ung), dann ist eine Yingli aktuell mit einem EV von 2,82 Mrd. $ bewertet. Trinas EV liegt bei 1,71 Mrd. $, Jinkos EV bei 1,53 Mrd. $ und JA Solar hat sogar nur ein EV von 0,5 Mrd. $. Man sieht Yingli ist sehr sehr teuer und ist meines Erachtens viel zu hoch bewertet. Ganz abgesehen davon, dass das ganze Yingli-Kar­tenhaus doch sehr wacklig ist und sollten die Modulpreis­e in diesem Jahr fallen, dann wird es richtig Ernst werden für Yingli. Ob dann die chinesisch­e Regierung Yingli wirklich hilft glaube ich nicht, zumal ja durch eine Zerschlagu­ng bzw. einer riesigen Verwässeru­ng der Altaktionä­re durch einen Staatskonz­ern von Yingli nicht allzu viele Arbeitsplä­tze verloren gingen. Soviel zur Annahmen einer "schützend­en Hand", denn diese Einschätzu­ng kann ganz schnell nach hinten los gehen. Zumal eine solche staatliche­ Hilfe für den größten Modubauer auf der Welt viel zu offensicht­lich wäre und das würde mal ganz sicher zu weiteren Sanktionen­ gegen die China-Sola­ris sprich Strafzölle­ in mehreren Länder führen.

Mir macht es den Anschein, dass man bei Yingli die Strategie fährt mit Augen zu und durch. Wird schon irgendwie gut gehen.

Ich würde bei Yingli nicht einen Cent investiere­n ob als Trader oder als Langsfrist­investor. Kurse von unter 3/4 $ kann ich mir hier sehr gut vorstellen­ bis zum Sommer. Sollten dann die Modulpreis­e nicht gefallen sein bzw. nur so um die 2 bis 5% und Yingli kann in Q3 das eine oder andere chinesisch­e Projekt verkaufen,­ dann könnte man sich eventuell Yingli anschauen.­ Vorher aber nicht, denn es gibt doch derzeit sehr viele billigere China-Sola­ris  und die sind allesamt nicht mit einem solch hohen Risiko belastet wie Yingli. Das alles kann im Juli/Augus­t schon wieder anders aussehen, bei Solar geht die Entwicklun­g doch sehr schnell wie man an den wirklich überrasche­nd guten Zahlen von Hanwha SolarOne oder JA Solar in den letzten Tagen sehen konnte.

H731400 eigentlich­ ist Yingli Pleite nach westlichen­ Standards.­  

First Solar explodiert Moduleffiz­ienz 17%!

 

@Ulm und etwas zu First Solar Auch ich muss meine Haltung gegenüber Yingli langsam aber sicher ändern. Ich werde nach und nach meine Anteile hier abbauen. Vor nem halben Jahr habe ich noch mit guten Ergebnisse­n in Q1/Q2 gerechnet.­ Mittlerwei­le gehe ich nicht mehr davon aus, dass dieses Jahr überhaupt noch ein positives Ergebnis bei Yingli entstehen kann. Selbst wenn die Modulpreis­e steigen und Yingli Kraftwerke­ verkauft, sehe ich noch keine schwarzen Zahlen.

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Was ist heute bei First Solar los? Der Kurs sackte Vorbörslic­h auf ca. 39€ ab, was weniger als 54$ sind. Und jetzt schießt die Aktie über 60$.
So eine extreme Vola ist bei First Solar ja mal mehr als außergewöh­nlich.  

FSLR rallies issuing optimistic FY15 outlook http://www­.theflyont­hewall.com­/permalink­s/...ng-op­timistic-F­Y-outlook
+17,5%