Celltech neutral
17.11.03 09:31
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des britischen Biotechnologieunternehmens Celltech nach wie vor mit "neutral".
Nachdem Pfizer sich entschlossen habe, das Entwicklung von CDP 870 zu stoppen und neu mit Celltech zu verhandeln, würden die Analysten von Merrill Lynch ihre Prognosen anpassen. Aus Sicht von Pfizer würden die Analysten annehmen, dass der Grund für die Entscheidung, neu über CDP 870 zu verhandeln, im Wettbewerbsprofil des Medikaments liege. Celltech werde wohl weiter verhandeln und auf einen Beschluss von Pfizer warten müssen. Sollte Pfizer tatsächlich aussteigen, werde Celltech wohl einen anderen Partner finden können, dann aber zu schlechteren Konditionen als in der ursprünglichen Vereinbarung.
Daher werde die EPS-Prognose für 2004 von 15,5 auf 15 Britische Pence, für 2005 von 16,5 auf 14,2 Britische Pence, für 2006 von 8,9 auf 8,3 Britische Pence und für 2007 von 30,7 auf 8,9 Britische Pence gesenkt. Sollte es nie eine Zulassung für CDP 870 gegen RA geben, dann liege der theoretische Wert bei 270 Britische Pence pro Aktie, bei einem Launch des Produkts bei 360 Britische Pence. Die Aktie sei derzeit fast fair bewertet.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer neutralen Bewertung der überdurchschnittlich volatilen Celltech-Aktie fest.
Nachdem Pfizer sich entschlossen habe, das Entwicklung von CDP 870 zu stoppen und neu mit Celltech zu verhandeln, würden die Analysten von Merrill Lynch ihre Prognosen anpassen. Aus Sicht von Pfizer würden die Analysten annehmen, dass der Grund für die Entscheidung, neu über CDP 870 zu verhandeln, im Wettbewerbsprofil des Medikaments liege. Celltech werde wohl weiter verhandeln und auf einen Beschluss von Pfizer warten müssen. Sollte Pfizer tatsächlich aussteigen, werde Celltech wohl einen anderen Partner finden können, dann aber zu schlechteren Konditionen als in der ursprünglichen Vereinbarung.
Daher werde die EPS-Prognose für 2004 von 15,5 auf 15 Britische Pence, für 2005 von 16,5 auf 14,2 Britische Pence, für 2006 von 8,9 auf 8,3 Britische Pence und für 2007 von 30,7 auf 8,9 Britische Pence gesenkt. Sollte es nie eine Zulassung für CDP 870 gegen RA geben, dann liege der theoretische Wert bei 270 Britische Pence pro Aktie, bei einem Launch des Produkts bei 360 Britische Pence. Die Aktie sei derzeit fast fair bewertet.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer neutralen Bewertung der überdurchschnittlich volatilen Celltech-Aktie fest.
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