Deutsche Telekom attraktiv
13.05.04 09:52
Wegelin & Co.
Die Analysten von Wegelin & Co. sind der Ansicht, dass die Aktie der Deutschen Telekom attraktiv einzustufen ist.
Der "Rosa Riese" habe heute Morgen die Kennzahlen für das abgeschlossene 1. Quartal 2004 vorgelegt: Der Nettogewinn habe mit 169 Mio. EUR unter den vorausgesetzten 300 Mio. EUR gelegen. Dabei sei eine Sonderaufwendung für das unrühmliche Toll Collect System von 148 Mio. EUR vorgenommen worden. Der Umsatz habe 14 Mrd. EUR betragen und damit die vorgegebenen 14,1 Mrd. EUR verpasst Der Betriebsgewinn Ebitda sei mit 4,6 Mrd. EUR ebenfalls hinter den Marktvorgaben von durchschnittlich 4,7 Mrd. EUR zurückgeblieben.
Der "free cashflow" sei von 2 Mrd. EUR auf 2,9 Mrd. EUR angehoben worden. Die Schulden seien gegenüber dem Vorjahr (56,3 Mrd. EUR) deutlich gesenkt worden und hätten mit 44,6 Mrd. EUR unter dem Konsens von 45 Mrd. EUR gelegen. Die Spartenentwicklungen der Deutschen Telekom im Detail: T-Com habe einen Umsatz von 6,98 Mrd. EUR (Konsens 602 Mrd. EUR) erzielt, derweil die Sparte einen Ebitda von 2,6 Mrd. EUR erzielt habe (Konsens 2,7 Mrd. EUR). T-Mobile habe einen Umsatz von 5,9 Mrd. EUR erwirtschaftet (Konsens 5,6 Mrd. EUR). Der Ebitda sei mit 1,7 Mrd. EUR unter dem Konsens von 1,8 Mrd. EUR ausgefallen.
T-Systems habe 5,9 Mrd. EUR umgesetzt (Konsens 5,6 Mrd. EUR), während der Ebitda 301 Mio. EUR betragen habe (Konsens EUR 342 Mio.). Die Bonner seien zuversichtlich, die gesteckten Ziele für das laufende Geschäftsjahr zu erfüllen. Das heiße, der "free cashflow" sollte 6 Mrd. EUR betragen, während der Ebitda von 19,2 Mrd. EUR erreicht werden solle. Viel Zahlenmaterial, die auf drei Merkmale reduziert werden könnten: Der Nettogewinn sei nur aufgrund der Sonderaufwendung für Toll Collect tiefer ausgefallen als die Prognosen.
Der Schuldenstand habe weiter abgebaut werden können. Die Rentabilität in den einzelnen Segmenten sei gewiss noch verbesserungsbedürftig. Flankiert würden diese Erkenntnisse von einem unveränderten Ausblick. Ein Potpourri an Neuigkeiten, die unter dem Strich der mittlerweile wieder gedrückten Aktiennotierung kaum eine große Hilfe darstellen würden.
Die Deutsche Telekom befindet sich auf dem Erholungspfad, was mittelfristig die Aktie der Bonner als attraktiv einstufen lässt, so die Analysten von Wegelin & Co.
Der "Rosa Riese" habe heute Morgen die Kennzahlen für das abgeschlossene 1. Quartal 2004 vorgelegt: Der Nettogewinn habe mit 169 Mio. EUR unter den vorausgesetzten 300 Mio. EUR gelegen. Dabei sei eine Sonderaufwendung für das unrühmliche Toll Collect System von 148 Mio. EUR vorgenommen worden. Der Umsatz habe 14 Mrd. EUR betragen und damit die vorgegebenen 14,1 Mrd. EUR verpasst Der Betriebsgewinn Ebitda sei mit 4,6 Mrd. EUR ebenfalls hinter den Marktvorgaben von durchschnittlich 4,7 Mrd. EUR zurückgeblieben.
T-Systems habe 5,9 Mrd. EUR umgesetzt (Konsens 5,6 Mrd. EUR), während der Ebitda 301 Mio. EUR betragen habe (Konsens EUR 342 Mio.). Die Bonner seien zuversichtlich, die gesteckten Ziele für das laufende Geschäftsjahr zu erfüllen. Das heiße, der "free cashflow" sollte 6 Mrd. EUR betragen, während der Ebitda von 19,2 Mrd. EUR erreicht werden solle. Viel Zahlenmaterial, die auf drei Merkmale reduziert werden könnten: Der Nettogewinn sei nur aufgrund der Sonderaufwendung für Toll Collect tiefer ausgefallen als die Prognosen.
Der Schuldenstand habe weiter abgebaut werden können. Die Rentabilität in den einzelnen Segmenten sei gewiss noch verbesserungsbedürftig. Flankiert würden diese Erkenntnisse von einem unveränderten Ausblick. Ein Potpourri an Neuigkeiten, die unter dem Strich der mittlerweile wieder gedrückten Aktiennotierung kaum eine große Hilfe darstellen würden.
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