Hansapank Depotbeimischung
28.09.04 12:00
Performaxx-Anlegerbrief
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die Aktie der Hansapank (ISIN EE0000001063 / WKN 893261) langfristig orientierten Anleger zur Depotbeimischung.
Schon seit Jahren würden die baltischen Staaten Wachstumsraten aufweisen, bei denen sich westeuropäische Länder die Finger lecken würden. In den letzten Jahren seien die Volkswirtschaften der EU-Neulinge mit durchschnittlich über 5% pro Jahr gewachsen. Eine Gesellschaft, die gleich in allen drei baltischen Staaten vertreten sei und in ihrem Sektor den Marktführer stelle, sei die Universalbank Hansapank, deren größter Aktionär mit einem Anteil von fast 60% die schwedische Bank Förenings Sparbanken sei.
Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres habe die Bank einen Gewinn von rund 85 Mio. Euro erwirtschaftet. Das entspreche einer Zunahme von über 34%. In den letzten Jahren sei das Bankhaus beständig mit 10 bis 30% jährlich gewachsen und habe mit seiner Nettomarge stets zwischen 30 und 40% gelegen.
Hierfür sei sowohl die Expansion in die baltischen Nachbarstaaten als auch das äußerst kostenbewußte Management verantwortlich. Während im 2. Quartal der Nettogewinn um fast 47% habe zulegen können, seien die operativen Kosten um nicht einmal 6% angestiegen. Die Expansionsstrategie der Hansapank sei ertragsorientiert, unprofitable Bereiche würden konsequent umstrukturiert oder geschlossen.
Nach den sehr guten Halbjahresergebnissen würden die Experten für das Gesamtjahr mit einem Gewinn je Aktie von rund 0,55 Euro rechnen und auch für die kommenden Jahre aufgrund der erfolgreichen Expansion in die baltischen Nachbarstaaten ähnlich hohe Wachstumsraten wie in den vergangenen Jahren sehen. Langfristig verleihe auch die gute Marktpositionierung der Hansapank in Russland weitere Wachstumsphantasie.
Die Hansapank-Aktie weise demnach ein attraktives Bewertungsniveau auf. Das KGV 04 belaufe sich auf 12,7. Auf Basis des kommenden Geschäftsjahres liege es bei 10,8. Die Eigenkapitalverzinsung werde auch im laufenden Geschäftsjahr wie in den vergangenen Jahren deutlich über 20% liegen. In diesem Jahr habe die Gesellschaft eine Dividende von 0,10 Euro je Anteilsschein ausgeschüttet. Die Experten würden für 2005 mit einer Erhöhung der Ausschüttung auf 0,11 Euro rechnen. Damit verfüge die Aktie über eine Dividendenrendite von 1,6%.
Die Hansapank sei ein ertrags- und wachstumsstarkes Unternehmen, das von dem boomenden Wirtschaftsaufschwung im Baltikum überproportional profitieren dürfte. Vor allem Litauen und Lettland hätten hier im Vergleich zu Estland noch Aufholpotenzial. Die EU-Mitgliedschaft verleihe den Ostsee-Tigern wirtschaftliche und politische Stabilität.
Langfristig orientierten Investoren empfehlen die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" daher die Hansapank-Aktie zur Depotbeimischung.
Schon seit Jahren würden die baltischen Staaten Wachstumsraten aufweisen, bei denen sich westeuropäische Länder die Finger lecken würden. In den letzten Jahren seien die Volkswirtschaften der EU-Neulinge mit durchschnittlich über 5% pro Jahr gewachsen. Eine Gesellschaft, die gleich in allen drei baltischen Staaten vertreten sei und in ihrem Sektor den Marktführer stelle, sei die Universalbank Hansapank, deren größter Aktionär mit einem Anteil von fast 60% die schwedische Bank Förenings Sparbanken sei.
Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres habe die Bank einen Gewinn von rund 85 Mio. Euro erwirtschaftet. Das entspreche einer Zunahme von über 34%. In den letzten Jahren sei das Bankhaus beständig mit 10 bis 30% jährlich gewachsen und habe mit seiner Nettomarge stets zwischen 30 und 40% gelegen.
Nach den sehr guten Halbjahresergebnissen würden die Experten für das Gesamtjahr mit einem Gewinn je Aktie von rund 0,55 Euro rechnen und auch für die kommenden Jahre aufgrund der erfolgreichen Expansion in die baltischen Nachbarstaaten ähnlich hohe Wachstumsraten wie in den vergangenen Jahren sehen. Langfristig verleihe auch die gute Marktpositionierung der Hansapank in Russland weitere Wachstumsphantasie.
Die Hansapank-Aktie weise demnach ein attraktives Bewertungsniveau auf. Das KGV 04 belaufe sich auf 12,7. Auf Basis des kommenden Geschäftsjahres liege es bei 10,8. Die Eigenkapitalverzinsung werde auch im laufenden Geschäftsjahr wie in den vergangenen Jahren deutlich über 20% liegen. In diesem Jahr habe die Gesellschaft eine Dividende von 0,10 Euro je Anteilsschein ausgeschüttet. Die Experten würden für 2005 mit einer Erhöhung der Ausschüttung auf 0,11 Euro rechnen. Damit verfüge die Aktie über eine Dividendenrendite von 1,6%.
Die Hansapank sei ein ertrags- und wachstumsstarkes Unternehmen, das von dem boomenden Wirtschaftsaufschwung im Baltikum überproportional profitieren dürfte. Vor allem Litauen und Lettland hätten hier im Vergleich zu Estland noch Aufholpotenzial. Die EU-Mitgliedschaft verleihe den Ostsee-Tigern wirtschaftliche und politische Stabilität.
Langfristig orientierten Investoren empfehlen die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" daher die Hansapank-Aktie zur Depotbeimischung.
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