MACRONIX International ADR 10/TA10
WKN: 900765 / ISIN: US5561031098Macronix "Outperformer"
09.07.01 08:29
Salomon Smith Barney
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch bewerten das Unternehmen Macronix (WKN 900765) nach wie vor als Outperformer.
Auf Grund einer schwachen Preisbildung auf dem breiteren Memorymarkt erwarteten die Analysten von Salomon Smith Barney nun, dass die Mask-ROM-Bit-Preise um 35% gegenüber einer vorherigen Schätzung eines 23%-igen Rückgangs im Jahr 2001 sinken würden.
Die Preise im Bereich Flash-Memory-Bit würden den Annahmen der Analysten zufolge um 60% sinken, was einem Vorjahreswert von 43% gegenüberstehe. Weiterhin werde der Kapazitätsnutzungsgrad für das dritte Quartal von 90% auf 80% reduziert, und für das vierte Quartal werde dieser Wert von 115% auf 100% gesenkt. Dies sei auf eine schwache Auftragstransparenz für das zweite Halbjahr 2001 zurückzuführen.
Die Prognosen in Bezug auf den Gewinn pro Aktie im Jahr 2001e würden von 0,41 US-Dollar auf 0,21 US-Dollar reduziert. Für den Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal 2001e reduzierten die Analysten ihre Prognose von 0,05 US-Dollar auf 0,04 US-Dollar. Die Gewinnspanne im dritten Quartal 2001 sei den Schätzungen zufolge auf 15% gefallen, obwohl der Vergleichswert im ersten Quartal 2001 noch 39% betragen habe.
Weiterhin seien die Analysten der Meinung, dass der Gewinn im Jahr 2001 auf einen Wert weit hinter dem Consensus fallen werde und der geschätzte Gewinn pro Aktie der Analysten für das Jahr 2001 sei nun 73% unter der I/B/E/S-Schätzung und 72% unter der Vorhersage des Unternehmens. Wenn das Unternehmen die Erwartungen nicht nach unten ausrichte, erhielten die Analysten den kurzfristigen konservativen Ausblick eines Downside-Risikos zwischen 20% und 25% aufrecht.
Letztlich erhalten die Analysten ihre Bewertung von Macronix als Outperformer aufrecht, senken aber das Kursziel von 14 US-Dollar auf 12 US-Dollar.
Auf Grund einer schwachen Preisbildung auf dem breiteren Memorymarkt erwarteten die Analysten von Salomon Smith Barney nun, dass die Mask-ROM-Bit-Preise um 35% gegenüber einer vorherigen Schätzung eines 23%-igen Rückgangs im Jahr 2001 sinken würden.
Die Prognosen in Bezug auf den Gewinn pro Aktie im Jahr 2001e würden von 0,41 US-Dollar auf 0,21 US-Dollar reduziert. Für den Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal 2001e reduzierten die Analysten ihre Prognose von 0,05 US-Dollar auf 0,04 US-Dollar. Die Gewinnspanne im dritten Quartal 2001 sei den Schätzungen zufolge auf 15% gefallen, obwohl der Vergleichswert im ersten Quartal 2001 noch 39% betragen habe.
Weiterhin seien die Analysten der Meinung, dass der Gewinn im Jahr 2001 auf einen Wert weit hinter dem Consensus fallen werde und der geschätzte Gewinn pro Aktie der Analysten für das Jahr 2001 sei nun 73% unter der I/B/E/S-Schätzung und 72% unter der Vorhersage des Unternehmens. Wenn das Unternehmen die Erwartungen nicht nach unten ausrichte, erhielten die Analysten den kurzfristigen konservativen Ausblick eines Downside-Risikos zwischen 20% und 25% aufrecht.
Letztlich erhalten die Analysten ihre Bewertung von Macronix als Outperformer aufrecht, senken aber das Kursziel von 14 US-Dollar auf 12 US-Dollar.
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