PT Telkom "accumulate"
05.09.01 17:20
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten derzeit dazu, die Aktie des Telekommunikationsanbieters PT Telkom (WKN 895466) zu akkumulieren.
PT Telkom habe seine Halbjahresresultate auf einer konsolidierten Basis und unter Einschluss der kürzlich erfolgten Übernahme von Telkomsel bekannt gegeben und hierbei einige bilanzielle Praktiken erklärt. Daher könnten die Analysten von Merrill Lynch nun neue Prognosen für das Unternehmen in seiner jetzigen Form vorstellen. Die Analysten hätten unterstrichen, dass sie bei der Erstellung dieser Prognosen von einigen unbestätigten Annahmen ausgegangen seien, was sowohl Verträge betreffe, die zwar bereits angekündigt, jedoch noch nicht abgeschlossen seien, als auch Tarife berühre.
Man erwarte nun, dass der Anteil des Mobilfunks an den gesamten Umsätzen des Unternehmens im Geschäftsjahr 2001 32% betragen werde und sich im Finanzjahr 2003 bis auf 34% steigern könnte. Dies werde voraussichtlich die Haupttriebfeder hinter den erwarteten 16% jährlichem Wachstum in den Fiskaljahren 2001 bis 2005 sein. Die Diversifikation des Portfolios in Richtung Mobilfunkmarkt würde vom Management offensichtlich als eine wichtige Entwicklung angesehen.
Die Analysten würden noch im Laufe des Geschäftsjahres eine leichte Tariferhöhung von etwa 10% erwarten, nicht jedoch die zuvor kalkulierten 16%. Das Unternehmen rechne auch weiterhin innerhalb der nächsten 3 Jahre mit Gesamtzuwächsen in Höhe von 45%. Die Experten hielten diese Erwartungen jedoch für eindeutig überzogen. Man rechne im Geschäftsjahr 2001 mit einem EPS von 0,84 US-Dollar, der im Fiskaljahr 2002 nahezu stagnieren und sich bei 0,85 US-Dollar einpendeln könnte. Erst im Finanzjahr 2003 würden die Experten eine signifikante Steigerung auf 1,62 US-Dollar beim EPS erwarten.
Zur Zeit raten die Analysten von Merrill Lynch den Investoren mittel- und langfristig dazu, das Wertpapier von PT Telkom zu akkumulieren.
PT Telkom habe seine Halbjahresresultate auf einer konsolidierten Basis und unter Einschluss der kürzlich erfolgten Übernahme von Telkomsel bekannt gegeben und hierbei einige bilanzielle Praktiken erklärt. Daher könnten die Analysten von Merrill Lynch nun neue Prognosen für das Unternehmen in seiner jetzigen Form vorstellen. Die Analysten hätten unterstrichen, dass sie bei der Erstellung dieser Prognosen von einigen unbestätigten Annahmen ausgegangen seien, was sowohl Verträge betreffe, die zwar bereits angekündigt, jedoch noch nicht abgeschlossen seien, als auch Tarife berühre.
Die Analysten würden noch im Laufe des Geschäftsjahres eine leichte Tariferhöhung von etwa 10% erwarten, nicht jedoch die zuvor kalkulierten 16%. Das Unternehmen rechne auch weiterhin innerhalb der nächsten 3 Jahre mit Gesamtzuwächsen in Höhe von 45%. Die Experten hielten diese Erwartungen jedoch für eindeutig überzogen. Man rechne im Geschäftsjahr 2001 mit einem EPS von 0,84 US-Dollar, der im Fiskaljahr 2002 nahezu stagnieren und sich bei 0,85 US-Dollar einpendeln könnte. Erst im Finanzjahr 2003 würden die Experten eine signifikante Steigerung auf 1,62 US-Dollar beim EPS erwarten.
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