Der Goldpreis setzt den Anstieg im Januar fort und haussiert zeitweise über die Marke von 5.500 $/oz auf ein neues Allzeithoch.

Der Silberpreis haussiert über die Marke von 120 $/oz und erreicht ein neues Allzeithoch.

Die Gold- und Silberminenaktien können im Januar kräftig zulegen. Viele Werte erreichen neue Allzeithochs.

Insgesamt verzeichnen die Edelmetallmärkte eine extreme Zunahme der Volatilität.

Am 30. Januar setzt die Korrektur ein und die Edelmetallmärkte verzeichnen massive Gewinnmitnahmen.

Im Tagesbericht haben wir ab 5.000 $/oz im Goldpreis und ab 100 $/oz im Silberpreis Gewinnmitnahmen empfohlen, um das Depot bei Bedarf auszubalancieren. Mittlerweile sind die Preise wieder unter diese Marken gesunken.

Die Stabilitas Fonds entwickeln sich im Januar parallel zu den Edelmetallaktien freundlich und verzeichnen zum Monatsende deutliche Gewinne. Im Stabilitas Pacific und im Stabilitas Silber+Weissmetalle wurde der Cashbestand zum 30. Januar etwas hochgefahren, um auf eventuelle Abflüsse vorbereitet zu sein. Im Stabilitas Pacific wurde der Anteil der Silberaktien auf null reduziert. Im Stabilitas Silber+Weissmetalle wurde der Anteil der Goldwerte von 30 auf 25 % zurückgenommen.

Ausblick

Das langfristige Bild einer stabilen und breit angelegten Aufwärtsbewegung der Edelmetallmärkte bleibt erhalten.

Allerdings müssen nach der Übertreibung der letzten Monate auch längere Korrekturphasen einkalkuliert werden, die über viele Monate anhalten können.

Mit der weltweiten Lockerung der Geldpolitik zeichnet sich eine Verstetigung der Inflationspolitik ab, so dass Gold unter Absicherungsaspekten gegen den Verfall der Kaufkraft der Währungen an Bedeutung gewonnen hat.

Der Dreh- und Angelpunkt für den Goldpreis bleibt das Verhalten der Zentralbanken. Es bestätigt sich immer mehr, dass die Stärke des Goldpreises auf Goldkäufe der BRICS-Staaten zurückzuführen sein könnte. Der Einstieg von prozyklischen Investoren hat in den letzten Wochen viele schwache Hände in den Markt gebracht, was sich in der aktuellen Korrektur bemerkbar macht.

Die Verwerfungen an den Finanzmärkten und die zunehmende Konfrontation der USA mit den BRICS-Staaten im Hinblick auf die Vorherrschaft des Dollars könnte die Ursache für politische Spannungen sein, die zunehmend in kriegerische Auseinandersetzungen münden. Sollte sich China vom Dollar abwenden, wäre auch die Aktivierung der Sollbruchstelle Taiwan in einen militärischen Konflikt mit China denkbar. In dieser finanziellen und politischen Gemengelage erscheinen Investments in Edelmetallen dauerhaft empfehlenswert.

Grundsätzlich wird erhöhtes Interesse für Edelmetalle durch schwindendes Vertrauen in das Papierkreditgeldscheinsystem ausgelöst. Immer wenn das Vertrauen der Anleger wegen der katastrophalen Politik der Zentralbanken in die Papier-„Währungen“ schwindet, weichen Anleger in Sachwerte wie Immobilien, Aktien, Edelmetalle und Rohstoffe aus. Dabei ist seit 2001 eine Rotation in der Beliebtheit der Sektoren zu beobachten. Mal stehen die Basismetalle, mal der Ölpreis, mal die Edelmetalle und mal die Aktien im Mittelpunkt des Anlegerinteresses. Bei Immobilien ist dagegen eher ein langfristiger Aufwärtstrend mit geringeren Schwankungen zu beobachten, der 2023 einen stärkeren Dämpfer erhalten hat und jetzt wieder aufgenommen wird. Im Sinne der Branchenrotation ist es denkbar, dass die zurückgebliebenen Basismetalle und Energieinvestments (vor allem Öl und Gas) in den nächsten Jahren im Vergleich zu den Edelmetallen aufholen könnten.

Der Markt für Minenaktien hat die langjährige Unterbewertung im Jahresverlauf 2025 aufgeholt. Die Bewertungen der Minenaktien bleiben im aktuellen Umfeld der Profitabilität der Gold- und Silberproduktion dennoch günstig, so dass Gewinnmitnahmen bei den Edelmetallaktien bei einer Stabilisierung der Preise für Gold und Silber auch zu einem schnellen Ende kommen könnten. Im Gegensatz zum physischen Gold und physischen Silber sind bei den Edelmetallaktien auch nicht so viele schwache Hände in den Markt gekommen.