SBF Aktie: Schwacher Markt und Zölle belasten - Prognose deutlich reduziert
08.12.25 17:59
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - SBF-Aktienanalyse von der Montega AG:
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) weiterhin zu kaufen.
Aufgrund schwieriger Marktentwicklungen habe SBF die Umsatzprognose für 2025 reduziert. Die EBITDA-Erwartungen des Vorstands lägen indes innerhalb der ursprünglichen Spanne.
Nachdem die initiale Guidance bereits rückläufige Umsätze von -8,9% bis -2,5% yoy in Aussicht gestellt habe, impliziere die aktualisierte Guidance nun einen deutlicheren Umsatzrückgang von -17,4% bis -13,1% yoy. Zusätzlich zu der schwächelnden Marktentwicklung hätten sich Zölle und Lieferkettenprobleme negativ auf die Nachfrage ausgewirkt.
Mit leicht niedrigeren Erlösen im ersten Halbjahr (21,9 Mio. EUR; -4,4% yoy) dürfte das H2 stark unter dem Vorjahresniveau von 24,3 Mio. EUR liegen. Hier würden die Aktienanalysten der Montega AG durch verzögerte Kundenabrufe insbesondere einen stärkeren Rückgang im Segment Schienenfahrzeuge erwarten, nachdem sowohl H2/24 als auch das H1/25 auf einem hohen Niveau gelegen hätten. Der Bereich Öffentliche und Industrielle Beleuchtung habe sich bereits im ersten Halbjahr auf einem niedrigen Niveau befunden, von dem aus die Aktienanalysten der Montega AG keine Besserung im zweiten Halbjahr mehr einplanen würden.
Das EBITDA sei auf eine Spanne von 1,7 Mio. EUR bis 2,1 Mio. EUR konkretisiert worden, die Mitte der Spanne liege dadurch mit 1,9 Mio. EUR leicht unter dem vorherigen Wert von 2,0 Mio. EUR. Mit einem Umsatzrückgang von 4,0 bis 5,0 Mio. EUR solle durch die erfolgreichen Kostensenkungsinitiativen entsprechend nur ein EBITDA-Verlust von etwa 0,1 Mio. EUR einhergehen.
Nach der jüngsten Nachricht hätten die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen angepasst und würden nun Umsätze von 39,9 Mio. EUR im laufenden Jahr erwarten. Auch darüber hinaus würden die Aktienanalysten der Montega AG trotz erhöhtem Wachstum durch Aufholeffekte und Infrastrukturinvestitionen ein leicht geringeres absolutes Niveau prognostizieren. Auf Ergebnisebene würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Schätzungen infolge fehlender Deckungsbeiträge trotz erwarteter Kostenanpassungen leicht reduzieren.
Fazit: Während die Umsatz-Guidance gesenkt worden sei, zeige die konkretisierte EBITDA-Spanne die gestiegene Kosteneffizienz und bilde die Grundlage für das Ergebniswachstum der kommenden Jahre.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen ihre Kaufempfehlung und das Kursziel in Höhe von 7,30 EUR für die Aktie von SBF. (Analyse vom 08.12.2025)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.12.2025/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) weiterhin zu kaufen.
Aufgrund schwieriger Marktentwicklungen habe SBF die Umsatzprognose für 2025 reduziert. Die EBITDA-Erwartungen des Vorstands lägen indes innerhalb der ursprünglichen Spanne.
Nachdem die initiale Guidance bereits rückläufige Umsätze von -8,9% bis -2,5% yoy in Aussicht gestellt habe, impliziere die aktualisierte Guidance nun einen deutlicheren Umsatzrückgang von -17,4% bis -13,1% yoy. Zusätzlich zu der schwächelnden Marktentwicklung hätten sich Zölle und Lieferkettenprobleme negativ auf die Nachfrage ausgewirkt.
Mit leicht niedrigeren Erlösen im ersten Halbjahr (21,9 Mio. EUR; -4,4% yoy) dürfte das H2 stark unter dem Vorjahresniveau von 24,3 Mio. EUR liegen. Hier würden die Aktienanalysten der Montega AG durch verzögerte Kundenabrufe insbesondere einen stärkeren Rückgang im Segment Schienenfahrzeuge erwarten, nachdem sowohl H2/24 als auch das H1/25 auf einem hohen Niveau gelegen hätten. Der Bereich Öffentliche und Industrielle Beleuchtung habe sich bereits im ersten Halbjahr auf einem niedrigen Niveau befunden, von dem aus die Aktienanalysten der Montega AG keine Besserung im zweiten Halbjahr mehr einplanen würden.
Nach der jüngsten Nachricht hätten die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen angepasst und würden nun Umsätze von 39,9 Mio. EUR im laufenden Jahr erwarten. Auch darüber hinaus würden die Aktienanalysten der Montega AG trotz erhöhtem Wachstum durch Aufholeffekte und Infrastrukturinvestitionen ein leicht geringeres absolutes Niveau prognostizieren. Auf Ergebnisebene würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Schätzungen infolge fehlender Deckungsbeiträge trotz erwarteter Kostenanpassungen leicht reduzieren.
Fazit: Während die Umsatz-Guidance gesenkt worden sei, zeige die konkretisierte EBITDA-Spanne die gestiegene Kosteneffizienz und bilde die Grundlage für das Ergebniswachstum der kommenden Jahre.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen ihre Kaufempfehlung und das Kursziel in Höhe von 7,30 EUR für die Aktie von SBF. (Analyse vom 08.12.2025)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.12.2025/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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