Telekom Austria Aktie: Q4 im Rahmen der Erwartungen
11.02.26 16:09
Raiffeisen Bank International AG
Wien (www.aktiencheck.de) - Telekom Austria-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Manuel Stahl, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) unter die Lupe.
Telekom Austria habe das Geschäftsjahr 2025 mit einem soliden Umsatzplus sowie einem EBITDA, das knapp hinter den Erwartungen geblieben sei, beendet. Auch im laufenden Geschäftsjahr 2026 solle das Wachstum von den internationalen Märkten getrieben werden.
Telekom Austria habe im vierten Quartal 2025 einen Umsatz von EUR 1,49 Mrd. erzielt, was einem Anstieg von 1,1% gegenüber Q4 2024 entspreche. Damit seien die diesbezüglichen Konsensschätzungen nahezu exakt getroffen worden. Das Dienstleistungsgeschäft habe um 1,7% auf EUR 1,18 Mrd. zugelegt, während die Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Endgeräten um 1,6% auf EUR 284 Mio. zurückgegangen seien. Auf regionaler Ebene hätten die internationalen Märkte mit einem Wachstum von 6,6% einmal mehr einen positiven Beitrag geliefert. In Österreich müsse hingegen wie zuletzt ein Umsatzrückgang von nun 4,4% hingenommen werden.
Das um Einmaleffekte und die Restrukturierung bereinigte EBITDA sei gegenüber dem Vorjahresquartal um 5,4% auf EUR 538 Mio. gestiegen und habe damit knapp hinter den Erwartungen der Analyst:innen von EUR 539 Mio. gelegen. Das Periodenergebnis sei jedoch um 21,7% auf EUR 145 Mio. geschrumpft, womit die Konsensschätzungen von EUR 155 Mio. verfehlt worden seien.
Ausblick: Für das Jahr 2026 erwarte Telekom Austria ein Umsatzwachstum von 2–3%, wobei ein wesentlicher Teil des Wachstums aus den höheren Umsatzerlösen aus Dienstleistungen und den internationalen Märkten stammen solle. Die Investitionen (CAPEX) vor Spektrum sollten sich auf etwa EUR 750 Mio. belaufen. Darüber hinaus sei bekannt gegeben worden, dass für das Geschäftsjahr 2025 eine Dividende von EUR 0,42 vorgeschlagen werden solle. Im Jahr 2024 habe diese bei EUR 0,40 gelegen.
Die letzte Empfehlung für die Aktie der Telekom Austria lautete KAUF, so Manuel Stahl, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 11.02.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (11.02.2026/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Manuel Stahl, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) unter die Lupe.
Telekom Austria habe das Geschäftsjahr 2025 mit einem soliden Umsatzplus sowie einem EBITDA, das knapp hinter den Erwartungen geblieben sei, beendet. Auch im laufenden Geschäftsjahr 2026 solle das Wachstum von den internationalen Märkten getrieben werden.
Telekom Austria habe im vierten Quartal 2025 einen Umsatz von EUR 1,49 Mrd. erzielt, was einem Anstieg von 1,1% gegenüber Q4 2024 entspreche. Damit seien die diesbezüglichen Konsensschätzungen nahezu exakt getroffen worden. Das Dienstleistungsgeschäft habe um 1,7% auf EUR 1,18 Mrd. zugelegt, während die Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Endgeräten um 1,6% auf EUR 284 Mio. zurückgegangen seien. Auf regionaler Ebene hätten die internationalen Märkte mit einem Wachstum von 6,6% einmal mehr einen positiven Beitrag geliefert. In Österreich müsse hingegen wie zuletzt ein Umsatzrückgang von nun 4,4% hingenommen werden.
Das um Einmaleffekte und die Restrukturierung bereinigte EBITDA sei gegenüber dem Vorjahresquartal um 5,4% auf EUR 538 Mio. gestiegen und habe damit knapp hinter den Erwartungen der Analyst:innen von EUR 539 Mio. gelegen. Das Periodenergebnis sei jedoch um 21,7% auf EUR 145 Mio. geschrumpft, womit die Konsensschätzungen von EUR 155 Mio. verfehlt worden seien.
Die letzte Empfehlung für die Aktie der Telekom Austria lautete KAUF, so Manuel Stahl, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 11.02.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (11.02.2026/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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