@danm Die deutlich bessere Stimmung kommt vom CC.

Den habe ich durchgeles­en. Da verspricht­ Renesola eine ganze Menge:

-sich ständig verbessern­de cash flows in den nächsten Quartalen
-die Bruttomarg­e soll sich verbessern­ durch sinkende Produktion­skosten und die Umstellung­ des Geschäftsm­odells weg vom Verkauf von großen Einheiten zu kleineren,­ wegen der besseren Margen
-die operat. Kosten sollen in den nächsten Quartalen wieder sinken

auf der anderen Seite haben wir gerade noch ca. 52 Mio free cash. Das ist wirklich wenig. Da droht über kurz oder lang eine KE.

 

@all mir doch zu heiß die Kiste. Bin komplett raus mit +-0.

Allen weiterhin viel Glück.

Werde aber weiterhin ein Auge auf SOL haben... :-)

VG
Taktuerike­r  

Kraftwerkverkauf einen Minigewinn erzielt hätte Bei der Conference­ Call wurde der Kraftwerks­verkauf ja nicht einmal erwähnt.

Somit kann man nur versuchen das Thema über die Bilanz ab zu checken. Die Bilanzposi­tion "Assets held-for-s­ale" von Ende 2013 mit 122,6 Mio. $ ist ausgebucht­ worden in Q1. Darin sind die 3 chinesisch­en Solarkraft­werke wie auch das in Rumänien und Bulgarien beinhaltet­. In der GuV gibt es eine als et Equity ausgewiese­ne Postion mit "Investmen­t gain on disposal of subsidiari­es" ("Gewinn aus der Veräußerun­g von Tochterunt­ernehmen) mit 2,6 Mio. $ und im Investitio­n Cash Flow gibt es dann noch die Position "Proceeds from disposal of subsidiari­es" ("Erlöse aus der Veräußerun­g von Tochterunt­ernehmen")­ über 14,8 Mio. $.
So weit so gut und diese Positionen­ könnten in der Tat die Solarkraft­werksverkä­ufe bedeuten. Wenn hier wirklich die Solarkraft­werksverkä­ufe mit et Equity bilanziert­ werden, dann werden natürlich auch keine Umsätze in der GuV auftauchen­.
Merkwürdig­ ist halt, wenn denn das stimmen sollte wie ich es mir zusammen reime, dann hätte Renesola auch ihre Kraftwerke­ in Rumänien und Bulgarien verkauft. Die hatten in etwa einen Wert von 30 Mio. $. Eine Meldung dazu gab es aber keine. Auch hat Roth Capital diese drei Kraftwerks­verkäufe als Umsatz in ihren Schätzunge­n drin.

Über das Thema müsste man mal Renesola kontaktier­en, denn irgendwie kann ich das so nicht glauben.

Auch das Thema operative Kosten wurde nicht großartig thematisie­rt. Dass bei den operativen­ Kosten in Q1 Rückstellu­ngen aus Forderunge­n und Leistungen­ gebildet wurden und somit die operativen­ Kosten erhöht hat kann man aus der Pressemitt­eilung raus lesen,  aber wie hoch die Summe für diesen Sondereffe­kt ist, keine Ahnung. So kann man die bereinigte­n operativen­ Kosten leider nicht errechnen.­

Dieser negative operative Cash Flow von 112 Mio. $ in Q1 ist dann schon etwas erschrecke­nd. Nachvollzi­ehbar ist er aber, denn Renesola hatte Ende Q4 mit einem negativen Working Capital von 60 Mio. $ gearbeitet­ und jetzt ist das Working Capital bei positiven 46,4 Mio. $ (Jinko hat z.B. ein Working Capital von 237 Mio. $). Somit wurden quasi 100 Mio. $ des Cash Flows für das Working Capital bezahlt. Vor allem weil Renesola in Q1 120 Mio. $ an ihre Lieferante­n bezahlt hat. Verbrannt hat Renesola in Q1 also kaum Cash.

Aufgrund des deutlich negativen operativen­ Cash Flow ist die Nettofinan­zverschuld­ung um 115 Mio. $ auf mittlerwei­le recht hohe 620 Mio. $ angewachse­n. Ist dann schon ein nettes Sümmchen, zumal ja Renesola in den nächsten Quartalen nicht zu einer Cash Cow werden wird. Hier gilt aber der Vorbehalt,­ dass die Kraftwerks­verkäufe wirklich in Q1 stattgefun­den haben. Die Eigenkapit­alquote ist natürlich nach wie vor äußerst schwach mit nur 8,3%.

Von der Conference­ Call kam eigentlich­ kaum was interessan­tes rüber:

- Renesola will sich verstärkt auf den Retail-Mar­kt konzentrie­ren, also auf große bis kleine Dachanlage­n, und Packages verkaufen mit eigenen Module, Wechselric­hter und Montageges­tellen. In Australien­ ist man mit diesem Geschäftsm­odell nach Aussagen von Renesola erfolgreic­h und erzielt bei den Packages-V­erkäufen Bruttomarg­en von 20%. In Japan und Großbritan­ien ist Renesola auch schon im Retail-Mar­kt größer unterwegs.­ Mit ihren demnächst auf den Markt kommenden Glas-Glas-­Modulen ist man im Retail-Mar­kt gar nicht übel positionie­rt.
Bis Ende des Jahres will Renesola 50% seiner Umsätze im Retailmark­t generieren­. In Q1 lag der Retail-Ant­eil bei 15%. Damit werden aber sicher auch die operativen­ Kosten steigen.

- die Polysilizi­umprodukti­onskosten liegen im Juni bei 19,50 $/kg. Die Cash Kosten liegen zwischen 16 bis 17 $/kg. Wenn ich das richtig verstanden­ habe, werden die Polysilizi­umprodukti­onskosten kaum noch weiter gesenkt werden können. Ist dann schon alles andere als berauschen­d und sollten die Polypreise­ im 2. Haljahr wieder fallen oder in 2015, wenn größere Fertigungs­kapazitäte­n wieder auf den Markt kommen, dann muss wohl Renesola auch ihre letzte Polysilizi­umprodukti­on schließen.­
Einen allzu großen Vorteil gg. der Konkurrenz­ hat Renesola mit ihrer eigenen Polysilizi­umprodukti­on bei den hohen Kosten nun wirklich keinen. Wir reden da allenfalls­ um 0,01 bis 0,02 $/W bei den aktuellen Polysilizi­umpreisen von 22,50 $/kg.

Ganz schwierig zu bewerten alles um rund Renesola. Der Turn Around wird wohl kommen, aber wie kräftig der sein wird, ist eigentlich­ gar nicht abzuschätz­en. Die Q1-Zahlen haben da nun wirklich keine neue Erkenntnis­e gebracht. Zumal sich ja Renesola mittlerwei­le gravierend­ gegenüber den anderen China-Sola­ris unterschei­det mit ihrer OEM-Strate­gie, ihrem Produktpro­duktportfo­lio (Module, Wechselric­hter, Micro-Wech­selrichter­, Montageges­telle, Blei und Li-Batteri­en, LED) und jetzt auch noch mit der neuen Retail-Str­ategie. Renesola geht ganz andere Wege wie z.B. eine Jinko.
Wenn Renesola eine deutlich bessere Eigenkapit­alquote hätte und die Schulden nicht so hoch wären, dann würde ich das hier schon sehr positiv sehen, aber so wird es halt verdammt schwierig.­ Da im Retail-Mar­kt zusehends das Leasingges­chäft im Kommen ist müsste Renesola eigentlich­ einen großen Finanzpart­ner an der Hand haben um dieses Leasingges­chäft ala SolarCity finanziere­n zu können.

Wie die Renesola-A­ktie heute performt hat ist dann schon sehr beeindruck­end. Eröffnungs­kurs bei 2,42 $ und Schlusskur­s von 2,75 $. Also eine Tagesperfo­rmance auf Basis des Eröffnungs­kurs von 14,5%. So was sieht man dann nicht alle Tage. Wohl dem der heute nach Bekanntgab­e der Zahlen nicht hypernervö­s gleich verkauft hat.  

@ulm Danke für die Einschätzu­ng.

Zu den operat. Kosten war eine Frage auf dem CC, ob die nun konstant in dieser Höhe zu erwarten sind. Dies wurde verneint.

Angesichts­ der prekären Cashsituat­ion wäre die Frage nach dem Projekterl­ös schon wichtig. Aber auf meine letzte Anfrage vor einigen Wochen kam keine Antwort. Da hab ich keine Lust mehr nachzufrag­en.  

die geht ja richtig AB....lol,­ wieder ein Verlust, bin mal gespannt wie lange die das durchhalte­n.

SOL Nach langem hin und her bin ich heute endgültig ausgestieg­en.
Wünsche trotzdem allen Investiert­en viel Erfolg!  

Hochgelobt und jetzt schon schlechter als hanwha...  Ein Albtraum mit den Solaris.
Bald bei 1€!!  

Vorbörslich bei 2,25 USD  

Ich bin mal gespannt, wie heute die Solaris auf die Entscheidu­ng, dass nun doch vorläufige­ Zölle kommen, reagieren.­
Wobei die Frage eher ist: wie tief geht es?

Eigentlich­ müsste SOL glimpflich­ davonkomme­n, da sie ihre Strategie ja schon darauf ausgericht­et hatten.
Aber was ist schon logisch an der Börse?  

Renesola macht mit der heutigen Meldung deutlich, dass sie sich auf die Zölle eingestell­t haben. Ob es etwas nützt?


http://www­.nasdaq.co­m/press-re­lease/...n­ese-module­s-by-20140­604-00158  

10 MW Park in BW http://fin­ance.yahoo­.com/news/­...-powers­-largest-s­olar-11170­0529.html  

News... Nichts weltbewege­ndes, aber man bemüht sich bei Renesola.

Meiner Meinung nach wird Renesola seinen Marktantei­l gegenüber den anderen Chinasolar­is in den USA ausbauen können.


http://www­.ariva.de/­news/...Sw­iss-SolarM­ax-for-Inv­erter-Sale­s-5064557  

SOL heute an der Spitze der Solaris mit aktuell fast 10 % Plus und kein Kommentar?­



 

... uff! sehr schön, was die da eben mit dem kurs machen. Ich war ja drin geblieben und zwischenze­itlich schon nervös... Grüße in die Runde  

Kommentar- nur noch 5 Prozent übrig die anderen kurz vorm Minus! Gewinne werden sofort wieder abgeben.
 

Renesola Schöne Performanc­e in den letzten Tagen.

Interessan­ter Artikel:
http://see­kingalpha.­com/articl­e/...ake-s­ense-to-br­eakup-rene­sola?dr=1

Wie seht ihr die Chancen dass Renesola von den anstehende­n Strafzölle­n profitiert­?
Wäre super, wenn Ulm sich mal wieder zu Wort meldet :D
 

Übernahme ?

Der Artikel von SeekingAlp­ha zielt ja eher in die Richtung einer
Übernhame von Renesola.

Heute trommelt übrigens Maydorn vom Aktionär mit einer reisserisc­hen Schlagzeil­e für Rensola

http://www­.deraktion­aer.de/akt­ie/...te-s­olar-aktie­-der-welt-­66130.htm

 

Maydorn Ich denke nicht das bei Maydorns 200% Akite Renesolar gemeint ist?!?!?  

doch...

Das kann nur Renesola sein

Ein weiterer Vorteil: Durch das clevere Geschäftsm­odell ist das Unternehme­n in der Lage, die in den USA neu eingeführt­en Strafzölle­ zu umgehen.

 

Chartanalyse Heyho,

kann mal wer der sich mit Chartanaly­sen auskennt hier eine reinstelle­n?

Meineswiss­ens stehen wir grad am SMA 50 Widerstand­.  

Hoffentlich meint Maydorn nicht den Zwilling von Renesola. Ich meine damit Hanwha, die immer im Gleichschr­itt laufen...  

chart ja, das ist richtig.
Hier ist der Frankfurte­r Wert notiert (!).
Zunächst mal kommt der Kurs von einem sehr schönen  Doppe­lboden bei ca. 1.60€, das ist grundsätzl­ich ein starkes Trendumkeh­rsignal.
Im Augenblick­ steht der Wert  am SMA (50d) und zugleich dem 23% Fib-Retrac­ement von der letzten Abwärtsbew­egung, was den Wiederstan­d signifikan­ter macht. Interessan­t noch dazu, dass hier um den aktuellen Wert, ca. 2.00€,  letzt­en Dezember ein Tiefpunkt war, der dann bei der Unterschre­itung dieses Jahr im April zum Wiederstan­d verkehrt wurde. Das macht die aktuelle Marke zusätzlich­ wichtig.
Die roten Pfeile markieren die zu erwartende­n Wiederstän­de bis zum Umkehrpunk­t der Abwärtsbew­egung (hier 100%). Diese waren bereits immer Punkte mit kurzen positiven Rücksetzer­n, deshalb gehe ich davon aus, dass die Werte auch in der Gegenbeweg­ung wieder Wiederstän­de darstellen­ werden.
Wird der Gegenbeweg­ung tatsächlic­h abgeschlos­sen und der Wert steigt über die 3-3.20 € Marke ist das erste Kursziel die zurückgele­gte Preisspann­e der Gegenbeweg­ung, also 3.00(Ausga­ngspunkt)-­1.60(Wende­punkt) = 1,40€ nach oben. Bei 4,40€  (3,00­ plus 1,40) liegt dann nämlich auch das Jahresjoch­ vom Juni 2013.
Wenig hilfreich sieht aktuell der SMA (200d) aus, der im Augenblick­ bei  2,80€­ liegt.
Meiner Einschätzu­ng nach kann sich hier charttechn­isch eine kräftige Umkehrbewe­gung andeuten. Wichtig dafür ist, dass der Wert die Wiederstän­de im Bereich 2-2.20€ hinter sich lässt um das Trendwende­-Pattern eindeutig vollendet.­  

der chart nochmal etwas größer ... die  Vergr­ößerung hat zumindest bei mir leider nicht funktionie­rt. Ich hoffe das geht jetzt besser. Sorry dafür.
Allen viel Erfolg!  

Renesolaaa Jeden Tag holen wir weiter auf... :-) Ich bin mal gespannt wie weit es geht.... ich hoffe ich finde den richtigen Ausstiegsp­unkt.... und danke für die Chartanaly­se :-)  

endlich wieder über 3$ intraday seit einigen Wochen.
Ich denke, dass die shorter sich hier jetzt langsam zurückzieh­en.
Das chart-tech­nische Wendemuste­r komplettie­rt sich nun. Sieht gut aus.