Mit MongoDB (WKN: A2DYB1) sind wir an dem führenden Datenbank-Dienstleister im NoSQL-Bereich investiert. Momentan treibt die MongoDB-Aktie vor allem eine starke Fantasie im Bereich Künstlicher Intelligenz an. Wobei es bei MongoDB mit den Zahlen des Öfteren zu Abverkäufen von über 20 % oder von Kurssteigerungen von über 20 % kommt. Hier ist für Anleger eine ruhige Hand gefragt. Die Belohnung könnte umso größer ausfallen.

Warum die MongoDB-Aktie zuletzt wieder fiel

Bei der Präsentation der Zahlen für das vierte Quartal im abweichend verlaufenden Geschäftsjahr 2026 gab es erneut einen starken Abverkauf. Der Grund ist schnell gefunden: Denn obwohl MongoDB in diesem Zeitraum den Umsatz erneut um starke 27 % auf 695,1 Mio. US-Dollar steigerte, hemmte die Profitabilität die Wachstumsgeschichte. MongoDB rutschte mit 15,5 Mio. US-Dollar beim Nettoergebnis unter den Vorjahreswert von 15,8 Mio. US-Dollar.

Je MongoDB-Aktie entspricht das einem Wert von 0,19 US-Dollar, nach 0,18 US-Dollar im Vorjahr. DIe Investoren wollen zunehmend sein, dass sich der Datenanbieter von seiner profitableren Seite zeigt. Denn bei einer Bruttomarge in Höhe von 73 % eignet sich das operative Geschäft grundsätzlich hervorragend dazu, die Gewinne überproportional bei einer gleichbleibenden Kostenbasis zu steigern.

Der Blick auf Investitionen und Cashflows bei MongoDB

Was ist also passiert bei MongoDB? Die einfache Antwort: Das Unternehmen hat vermehrt investiert. So flossen 248 Mio. US-Dollar (nach 212 Mio. US-Dollar im Vorjahr) in Marketingausgaben. Im Bereich der Produktentwicklung erhöhten sich die Kosten von 150 Mio. US-Dollar auf 189 Mio. US-Dollar. Immerhin: Der Bereich der allgemeinen Verwaltung bleibt mit Aufwendungen von 69 Mio. US-Dollar vergleichsweise schlank. Wir sehen für den Moment daher, dass MongoDB die Kosten mit dem Umsatz in die Höhe treibt. Wohl auch, weil das Management die Wachstumsmöglichkeiten zunächst priorisiert. Perspektivisch müssen wir aber auch erkennen, dass die Kosten eben nicht konsequent mehr Input benötigen, um das Wachstum am Laufen zu halten.

Positiv ist hingegen, dass MongoDB bei den Mittelzuflüssen deutlich bessere Werte zu verzeichnen hatte. Der operative Cashflow wuchs so beispielsweise von 50,5 Mio. US-Dollar im Vorjahr auf 179,8 Mio. US-Dollar. Beim freien Cashflow gab es ein Wachstum von 22,9 Mio. US-Dollar auf 176 Mio. US-Dollar. Diese Entwicklung stimmt und mit 2,4 Mrd. US-Dollar in Cash und kurzfristigen Investitionen besitzt MongoDB ein überaus stabiles bilanzielles Fundament.

Der Ausblick für die MongoDB-Aktie

Beunruhigend wirkte für den Moment auch der Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027. Denn das Unternehmen rechnet hier mit einem Nettoverlust von 0,73 bis 0,49 US-Dollar je MongoDB-Aktie. Hier spiegelt sich jedoch vor allem wider, dass MongoDB im Jahre 2027 mit außergewöhnlich hohen aktienbasierten Vergütungen zu kämpfen hat. Auf Non-GAAP-Basis (also ohne diesen Effekt) würde das Nettoergebnis bei 5,75 US-Dollar je Aktie prognostiziert mindestens liegen. Damit unterstreicht dieser KI-Profiteur eigentlich sein profitables Geschäftsmodell.

Die Mission ist daher eigentlich klar: Wachstum hoch halten, den Effekt der aktienbasierten Vergütung reduzieren und profitabel wachsen. Immerhin: Die eher schwache Prognose bietet durchaus das Potenzial, zu überraschen. Wir glauben, dass MongoDB ein langfristiger Gewinner im Datenbanken- und KI-Markt bleibt und setzen bei der günstigeren Bewertung gerne weiterhin auf diese trendstarke Erfolgsgeschichte.

Der Artikel Günstige Bewertung bei dieser Top-Wachstumsaktie: Jetzt 1.000 Euro investieren? ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.

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