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Original-Research: Frequentis AG - von BankM AG

15.04.2026 / 15:05 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu Frequentis AG

Unternehmen: Frequentis AG

ISIN: ATFREQUENT09

Anlass der Studie: GB 2025, Basisstudien-Update

Empfehlung: Halten

seit: 15.04.2026

Kursziel: EUR 72,24

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 19.08.2025, vormals Kaufen

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Wachstumsfortsetzung erwartet, u.a. Drohnen-Management birgt mittelfristig

große Chancen

Die Frequentis AG (ISIN ATFREQUENT09, General Standard, FQT GY) hat mit den

vorgelegten Geschäftszahlen [Umsatz: EUR 580 Mio. (+21%) EBIT: EUR 46,8 Mio.

(+46%) EPS: EUR 2,13 (+28,6%)] überzeugt. Auftragseingang [EUR 680 Mio.

(+16,5%)] und Auftragsbestand [EUR 795 Mio. (+10%)] implizieren, dass sich das

kraftvolle Wachstum auch in 2026 fortsetzt - trotz eines Sondereffekts

(Claim-Settlement/Vergleich) in Höhe von rd. EUR 8 Mio. in 2025, der die

vergleichbare Basis anhebt. Der Sondereffekt ist auch der Grund, warum die

EBIT-Marge für 2026 (Guidance: rd. 7%) unterhalb des 2025er Wertes (8,1%)

liegen wird. Mittelfristig sollte sich die Segmentmarge des (in der

Transformation befindlichen) ATM-Segments (2025: 4,9%) jedoch an die des

(transformierten) PST-Segments (2025: 15,0%, rd. 11% ohne Sondereffekt)

weiter annähern können und damit die Konzernmarge deutlich heben. Vor dem

Hintergrund eines organischen Wachstums um 10% und dem perspektivischen

Margenausbau ist die Frequentis-Aktie mit einem 2026er KGV von ca. 36 in

unseren Augen fair bewertet.

Unsere aktualisierte DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen

Wert von EUR 72,24. Wir bestätigen unser Rating "Halten".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=dae5afb21cea6a285bbffeb14b8b3842

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker, CEFA

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

Email: daniel.grossjohann@bankm.de; roger.becker@bankm.de

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https://eqs-news.com/?origin_id=2a8e2cab-38ca-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de

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