Starbucks "buy"
26.01.09 07:40
McAdams Wright Ragen
Seattle (aktiencheck.de AG) - Dan Geiman, Analyst von McAdams Wright Ragen, stuft die Aktie von Starbucks nach wie vor mit "buy" ein.
Starbucks werde die Ergebnisse zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2009 voraussichtlich am 28. Januar nach Börsenschluss veröffentlichen. Bei McAdams Wright Ragen gehe man davon aus, dass das Unternehmen ein EPS von 0,18 USD und damit einen deutlichen Ergebnisrückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum (0,28 USD) ausweisen werde. Die aktuelle Konsensschätzung liege bei 0,17 USD. Das Starbucks-Management habe Anfang Dezember angemerkt, dass die Quartalszahlen vermutlich hinter den Erwartungen zurückbleiben würden (damalige EPS-Konsensschätzung: 0,22 USD), da sich im November ein schwächerer flächenbereinigter Umsatztrend eingestellt habe. Nach Auffassung von McAdams Wright Ragen dürfte die Umsatzentwicklung auch im weiteren Verlauf des Berichtsquartals unter Druck gestanden habe.
Vor diesem Hintergrund erwarte man für das erste Quartal einen Umsatzrückgang von 3,4% im Jahresvergleich auf 2,67 Mrd. USD. Auf flächenbereinigter Basis dürfte der Umsatz im US-Geschäft im niedrigen zweistelligen Prozentbereich gesunken sein. Die operative Marge sehe man bei 7,6% (Vorjahr: 12,0%). Für das gesamte Geschäftsjahr 2009 kalkuliere man mit einem EPS von 0,76 USD (KGV: 11,9), nachdem Starbucks im Vorjahr ein EPS von 0,71 USD erzielt habe. Angesichts des Wirtschaftsumfelds werde sich die Unternehmensaktie vermutlich auf kurze Sicht in einer engen Handelsspanne bewegen. Das 12-Monats-Kursziel belasse man jedoch bei 20,00 USD.
Daher halten die Analysten von McAdams Wright Ragen an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Starbucks fest. (Analyse vom 26.01.09)
(26.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Starbucks werde die Ergebnisse zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2009 voraussichtlich am 28. Januar nach Börsenschluss veröffentlichen. Bei McAdams Wright Ragen gehe man davon aus, dass das Unternehmen ein EPS von 0,18 USD und damit einen deutlichen Ergebnisrückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum (0,28 USD) ausweisen werde. Die aktuelle Konsensschätzung liege bei 0,17 USD. Das Starbucks-Management habe Anfang Dezember angemerkt, dass die Quartalszahlen vermutlich hinter den Erwartungen zurückbleiben würden (damalige EPS-Konsensschätzung: 0,22 USD), da sich im November ein schwächerer flächenbereinigter Umsatztrend eingestellt habe. Nach Auffassung von McAdams Wright Ragen dürfte die Umsatzentwicklung auch im weiteren Verlauf des Berichtsquartals unter Druck gestanden habe.
Daher halten die Analysten von McAdams Wright Ragen an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Starbucks fest. (Analyse vom 26.01.09)
(26.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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