WKN 524960 - flatex geht an die Börse
| eröffnet am: | 16.06.09 18:36 von: | Limitless |
| neuester Beitrag: | 15.04.26 13:05 von: | lordslowhand |
| Anzahl Beiträge: | 5579 | |
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bewertet mit 26 Sternen |
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Wie schauts denn eigentlich mit dem Cashflow aus? Und was bedeutet "Gewinn pro Aktie (unverwässert)"? Ist das vor der Aktienausgabe für die (auf Erfolgserlebnisse angewiesene) Rocket Internet? ^^
"Gewinn pro Aktie (unverwässert) bei mindestens 0,90 EUR", http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ausblick-auf/?newsID=976635
liegt 30% unter dem konsens (4 analysten), nährt aber die gewissheit über ein (vergleichsweise moderates) kgv 2017 von 15
dürfte man wohl ehr von einem KGV 13 in 2017 ausgehen
"... Unsere kommunizierten Ergebnisziele für 2017 können wir organisch und aufbauend lediglich auf den bestehenden Kunden erreichen, weshalb wir mit unserer Guidance auf der extrem konservativen Seite sind. Sollten sich zusätzlich positive Effekte beispielsweise durch Akquisitionen, neue Produkte bei flatex oder neue B2B-Kunden ergeben, werden diese das Ergebnis zusätzlich positiv beeinflussen. ..."
und in den Folgejahren Richtung einstelligem KGV
"... Zusätzlich arbeiten wir ständig an neuen Innovationen, um unsere Technologieführerschaft abzusichern und die Grundlage für ein stabiles Wachstum auch mittel- und langfristig zu legen...."
Und das gibt`s nur nicht günstig , sondern auch noch
mit Langfrist-Perspektive eines Technologieführers
in
einem absolutem Wachstumsmarkt , der sich auf
nach-
haltiges qualitatives Wachstum konzentriert
"... Unser Fokus liegt jetzt auf Wachstum von Umsatz und Net Profit. ..."
( nur meine persönliche Meinung )
Deinem Munde ist ja beinahe so genial wie HYQ
Dein "Bauspar-Discounter" ;-)))
Aber weil Du`s bist bringe ich Dir das Geschäfts-
modell natürlich gerne noch einmal etwas näher:
"Die FinTech Group AG ist einer der führenden europäischen Anbieter innovativer Technologien im Finanzsektor. Insgesamt erreichen unsere Leistungen 200.000 Privatkunden und wir sind im B2B-Bereich wichtiger Technologie-Partner deutscher und international tätiger Banken und Finanzinstitute.
Im B2C-Geschäfstbereich zählt unsere hundertprozentige Tochter flatex GmbH seit Jahren zu den Markt- und Innovationsführern im deutschen Online-Brokerage-Markt. Rund 170.000 Privatkunden im In- und Ausland haben sich bereits für das klare und transparente Preis-Leistungs-Modell von flatex entschieden.
Unsere Mehrheitsbeteiligung XCOM AG, die zusammen mit der biw Bank den B2B Geschäftsbereich bildet, ist seit 1988 als Software- und Systemhaus am Markt und zählt damit zu den deutschen Pionieren im Finanztechnologiebereich. Die XCOM AG ist heute einer der erfolgreichsten Software- und Technologieanbieter im Finanzbereich.
Die ebenfalls zur Gruppe gehörende biw Bank für Investments und Wertpapiere AG übernimmt mit ihrer Vollbanklizenz alle Bankdienstleistungen innerhalb der FinTech Group AG. Die biw AG betreut zudem Privatkunden im Hintergrund als Outsourcing-Partner anderer namhafter Banken (sog. "White-Label-Banking") und zählt heute zu den modernsten Online-Banken in Deutschland.
Vom innovativen Profil der FinTech Group AG profitiert auch die aufstrebende deutsche Startup-Szene im Finanzbereich, für die wir ein wichtiger Partner sind."
( nur meine persönliche Meinung )
... oder es war ne klatsche für die analysten
http://boersengefluester.de/fintech-group-analysten-eingenordet/
... Die Analysten haben im Schnitt zuletzt eher auf Netto-Gewinne im Bereich um 25 Mio. Euro für 2017 gehofft. Für boersengefluester.de ergeben sich damit in gewisser Weise Parallelen zu Ferratum. Die Finnen hatten mit einer ihrer Meinung nach realistischen Prognose für 2017 die Analysten auf dem falschen Fuß erwischt und mussten dafür mit einem erheblichen Verlust an Marktkapitalisierung büßen. ... So gesehen sind wir überrascht, dass die Investoren den 2017er-Ausblick der FinTech Group zunächst sogar mit einem leichten Kursplus auf gut 14 Euro belohnten. Auf Basis der neuen Prognosen wird die Aktie der FinTech Group nämlich bereits mit einem 2017er-KGV von 15,5 gehandelt. Zum Vergleich: Zieht man die aktuelle Konsensschätzung für das 2017er Ergebnis je Aktie für die KGV-Berechnung heran, ergibt sich ein Multiple von nur rund zehn. Wir gehen davon aus, dass die Analysten in den kommenden Wochen ihre Prognosen eher nach unten anpassen werden. Das wiederum dürfte nicht spurlos an der Notiz vorbeigehen.
Losgelöst davon werten wir die Umstellung die Prognoseziele auf Umsatz und Überschuss positiv, das sie für mehr Transparenz sorgen. Gespannt ist boersengefluester.de zudem, ob die FinTech Group demnächst einen Zukauf starten wird. "Wir sind bereit für profitables organisches und akquisitorisches Wachstum", sagt Niehage. Zudem stellte der umtriebige Manager auf dem Eigenkapitalforum den Aufbau einer weiteren digitalen Bank für ein ausländisches Unternehmen in Aussicht.
http://boersengefluester.de/fintech-group-analysten-eingenordet/ ".. Fakt ist allerdings, dass Niehage von seinem großen Ziel, aus der FinTech Group ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Mrd. Dollar zu formen, noch immer ein gewaltiges Stück entfernt ist. Der aktuelle Börsenwert liegt bei 237 Mio. Euro. Im laufenden Jahr soll die FinTech Group auf einen Überschuss zwischen 8 und 10 Mio. Euro kommen. Für 2017 stellt das Unternehmen einen Gewinn von Unterkante 15,1 Mio. Euro in Aussicht. Indirekt pfeift Niehage damit aber auch die Analysten zurück, die im Schnitt zuletzt eher auf Netto-Gewinne im Bereich um 25 Mio. Euro für 2017 gehofft haben. Für boersengefluester.de ergeben sich damit in gewisser Weise Parallelen zu Ferratum. Die Finnen hatten mit einer – ihrer Meinung nach realistischen – Prognose für 2017 die Analysten auf dem falsch Fuß erwischt und mussten dafür mit einem erheblichen Verlust an Marktkapitalisierung büßen. Wir gehen davon aus, dass die Analysten in den kommenden Wochen ihre Prognosen eher nach unten anpassen werden. Das wiederum dürfte nicht spurlos an der Notiz vorbeigehen..."
....hinterläßt Spuren bei der Förtsch-Aktie. Zuletzt rannten alle Banken und Finanzwerte nach oben und feierten Weihnachts-/Trump-/Draghi-Rallye. Alle? Ach, ne, der Förtsch-Aktie hat man Bleischuhe angezogen und auf weichen Boden gestellt wie es aussieht. Na, wäre unten auch noch ein Gap offen. Vielleicht nimmt man sogar das noch in Angriff, wenn man schon nicht steigen will. Unschön würde es, wenn man sogar noch unter ca. 12,14 laufen sollte (Low vom Juli)
chart_free_fintechgroup.png (verkleinert auf 28%)
Bollinger Kickoff Long ? MACD long ?
fintech_group.jpg (verkleinert auf 59%)
... nach revidierter schätzung (konsensus, 4 analysten): http://de.4-traders.com/FINTECH-GROUP-AG-31637144/fundamentals/
| Geschäftsjahr endet Dezember | 2016e | 2017e |
| Umsatz | 94,3 | 105,0 |
| Betriebsergebnis (EBITDA) | 31,1 | 36,1 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 26,7 | 31,0 |
| Vorsteuerergebnis (EBT) | 26,3 | 31,3 |
| Nettoergebnis | 14,9 | 20,9 |
| Gewinn pro Aktie ( ) | 1,03 | 1,24 |
| KGV | 13,7 | 11,4 |
fintech_group.jpg (verkleinert auf 91%)
im übrigen sollte der unverwässerte Gewinn 2017 bei 1,20 E pS liegen , multipliziert mit vorsichtigem KGV von 18 ergibt nach Adam Riese ca. Euro 22.-
Oder hat der AR-Vorsitzende noch etwas anderes in der Hinterhand ???
... sind für ein noch junges, wachstumsstarkes Fintech-unternehmen ein beachtlcher wert
Berechnung:
Enterprise Value (Q: Jun. 2016):
mio
250,5 Market Cap (Kurs 14,90 x 16,811mio Aktien)
+4,1 Langfristige Kredite
+14,3 Anteile anderer Gesellschafter
+1.000,6 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
+224,8 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
-386,6 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
-313,4 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
-493,0 Kassenkredite und Forderungen
= 301 Enterprise Value
"Gewinnrendite" (Earnings Yield nach Greenblatt's Magic Formula, https://www.valuesignals.com/Screens/Details/Greenblatt_Magic_Formula )
= Ebit 2017e /Enterprise Value (Q: Jun. 2016)
= 31mio /301mio (s. oben #221)
= 10%